财通社

【机构：支撑A股向好的核心逻辑未变】上周，A股市场前半周延续反弹，后半周则呈现震荡调整态势，主要宽基指数悉数收跌，但市场交投活跃度仍然维持了较高水平。综合多家机构观点来看，A股在连续上涨后具备阶段休整的需求，但支撑本轮上涨行情演绎的根本逻辑并未发生变化。适度“降温”有利于市场行稳致远，中长期主线有望在震荡中逐渐浮现。（上海证券报）

#上海快报##券商观点#

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【弘则固收叶青：中间地带的策略挖掘】弘则固收叶青发表研报，信用债市场两极分化，价值洼地已转向收益率30%-70%的“中间地带”。核心策略是在强省份（如江苏、浙江）内，向区县的AA/AA(2)城投进行区域下沉；同时，可谨慎配置更高评级、更短久期的特定产业债作为补充。

#机构评级##券商观点#

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【驴迹科技：洽谈二氧化碳捕获技术用于捕蚊设备】驴迹科技公告，公司正在与一科研团队洽谈合作，该团队拥有一项二氧化碳捕获技术，已应用于工业级捕蚊机装置，目前在中国多个蚊患高发地区试点运营。驴迹科技认为，该技术或成为提升旅游景区及其他户外场所用户体验的有效解决方案。公司强调，相关合作仍处于初步阶段，尚未达成具体条款或签署最终协议。驴迹科技将根据香港交易所相关规定，于必要时再作公布。

#公告速递##港股市场动态#

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【中信建投：2025Q2北美CSP资本开支增长64%，持续推荐液冷板块】中信建投研报称，2025Q2，北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势，并对后续季度以及全年展望乐观，谷歌和meta上调今年指引，亚马逊表示二季度资本开支可代表下半年单季度资本开支水平，微软预计下季度（2026财年第一财季）资本开支超过300亿美元（对应同比增长超过50%）。2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，同时随着单芯片功耗的提升，后续液冷市场规模有望明显增长。而随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，液冷在ASIC市场以及国内市场的渗透预计也将快速提升，进一步打开市场空间。建议重视液冷板块。我们认为，AI的发展仍在持续推进，算力需求强劲，持续推荐算力产业链，包括北美链和国内链，建议持续重视。

#美股市场动态##科技头条##美国科技前沿##券商观点##出海#

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【中信建投：AI将强势带动电力需求增长，电力设备配套出口将持续高景气】中信建投研报称，AI将强势带动全球用电需求增长。预计到2030年，全球数据中心的电力消耗将增加一倍以上。近期，海外大厂纷纷上调资本开支预期，持续保持AI领域高投入。需求快速增长，而输配电设备供应总体紧张。中国电力设备制造商迎来发展契机，2022年以来，中国一次设备出口持续高景气。2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，延续高增趋势。我们预计，海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入，国内头部配套电气设备制造商将看到相关订单的落地，后续增量弹性将持续释放。

#科技头条##券商观点#

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【看多亦做多 私募信心指数与满仓比例齐升】私募进攻态势愈发明显。统计数据显示，8月私募信心指数升至125.52，连续两个月上升。与此同时，截至7月底，满仓及加杠杆的私募占比环比提高1.4个百分点，亦是连续两个月上涨。在业内人士看来，伴随着风险偏好提升与流动性持续宽裕，资本市场迎来做多窗口，结构性机会将持续涌现，尤其是港股、A股的核心资产及高景气成长赛道。（人民财讯）

#港股市场动态#

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【专家看好北交所板块投资机遇】今年以来，北交所市场交投活跃，流动性改善。数据显示，北证50指数今年以来累计上涨36.79%。投资者持续关注北交所上市公司的投资机遇。分析人士认为，随着北证专精特新指数的推出、新股发行的稳步推进和更多并购重组项目落地，北交所的交投活跃度和市场关注度有望维持在较高水平，北交所板块具备长期投资价值。（人民财讯）

#IPO情报站##北交所快报#

阅读：774

【专家：预计三季度末前后，央行可能再次实施降准降息】业内专家认为，宏观经济形势、银行息差水平、宏观杠杆率水平、主要发达经济体货币政策等因素，可能影响我国下半年货币政策操作的“相机抉择”。货币政策有望在促进社会综合融资成本下行、助力经济结构调整优化等方面进一步发力。降准降息均有操作空间和落地可能性。“下一阶段，货币政策将在降低实体经济融资成本、引导金融机构加大货币信贷投放力度等方向进一步发力。”王青认为，最有效的政策工具是降息降准。预计三季度末前后，央行可能再次实施降准降息，这是下半年促消费、扩投资、引导物价水平温和回升的一个重要发力点。（上证报）

#全球央行最新发布##银行业#

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【多家公募增加做市商 提升旗下ETF流动性】在ETF大发展的背景下，不少产品却受困于同质化或持营不力，走到了被淘汰的边缘。近期，多只此前高举高打的中证A500ETF遭遇了份额锐减，规模较小的一些产品甚至出现了流动性匮乏的问题，导致其价格在二级市场频繁地大起大落。为此，多家公募近日官宣称，对旗下ETF产品增加券商作为做市商，旨在提升基金在二级市场的流动性。（人民财讯）

#券商观点#

阅读：857

【呷哺呷哺：预期2025年上半年净亏损约0.8亿元至1亿元】呷哺呷哺公告，预期截至2025年6月30日止六个月将录得净亏损介乎约人民币0.8亿元至1亿元之间，亏损较2024年同期大幅收窄，降幅介乎约63.2%至70.5%之间。

#公告速递##全球外汇动态#

阅读：981

【疯狂体育：独立非执行董事周京平目前正接受委员会监察调查】疯狂体育发布公告，根据中华人民共和国重庆市纪委监委的消息，公司独立非执行董事周京平先生目前正接受委员会监察调查。除上述讯息外，公司于本公告日期并不知悉相关执法机构对周先生有关调查的进一步资料。

#公告速递##重庆快报#

阅读：870

【美欧贸易协议失衡 经济学家警告德国将成最大输家】近日，西班牙巴塞罗那大学经济学副教授塞尔吉·巴斯科表示，欧盟从与美国的新贸易协议中获益甚微，德国可能是欧盟最大输家。巴斯科表示，美欧新贸易协议规定，美国对欧盟商品征收15%的关税，许多美国输往欧洲的商品则免税。巴斯科认为，欧洲仅有的“积极结果”是输美关税被定为15%，而不是30%。他指出，作为欧盟对美最大出口国，德国的损失可能最大。关税或导致德国汽车对美销量下降，而西班牙等国的汽车产业也会受到波及。巴斯科批评欧洲领导人应对软弱，称欧盟有反制美国压力的手段，但其反应力度明显不足。目前，美欧新贸易协议还不具约束力，协议生效尚需欧盟27国一致批准。（央视新闻）

#美股市场动态##汽车##券商观点##出海全球##出海#

阅读：1034

呷哺呷哺(00520.HK)公告，预期截至2025年6月30日止六个月将录得净亏损介乎约人民币0.8亿元至1.0亿元之间，亏损较2024年同期大幅收窄，降幅介乎约63.2%至70.5%之间。

#公告速递##全球外汇动态##港股市场动态#

阅读：992

市场消息：新西兰总理卢克森本周将访问巴布亚新几内亚。

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12月联邦基金利率期货上涨6个基点，暗示美联储年内将降息65个基点。

#美联储快讯##全球央行最新发布#

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美国联邦基金利率期货延续涨势。美国10年期国债期货上涨4个基点。

#美股市场动态##出海#

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美股三大股指期货周一开盘微跌。

#股市直播##美股市场动态#

阅读：2868

据华尔街日报：电子及光纤连接器制造商安费诺（Amphenol）接近达成收购网络基础设施提供商CommScope Holding旗下宽带业务的协议，交易价值约为105亿美元，最快可能于周一完成。

#美股市场动态#

阅读：4158

马斯克：（谈在芝加哥运营Robotaxi）一旦我们在当地重新确认安全测试并获得运营许可，特斯拉将在那里开展运营Robotaxi。

#科技头条##美国科技前沿##汽车##电动汽车##特斯拉#

阅读：4562