流量侧迎来短期和长期需求共振，云计算基础设施需求持续向上。

短期来看，疫情促使远程办公、在线教育、在线医疗等互联网应用业务量量大增，相关公司的用户在线数同比几倍增长。底层云计算设施的需求的大幅增长，阿里、腾讯近期均迅速加大了云计算资源的投放。

长期来看，2020年国内进入5G大规模商用，未来几年将是新一轮流量高增长的时期。参考5G建设更早的韩国，目前5G人均每月流量消耗是4G的3倍，月均达到30G左右。韩国的5G应用包括超高清视频、VR、云游戏等都带来了流量的高增长。我们预计4K/8K超高清视频、云VRAR等有望成为国内最有潜力的5G大流量业务。

这次疫情对企业SaaS的影响我们认为不仅仅是简单短期的板块性催化，更是一次用户习惯的培养机遇期，市场应重视此次事件对行业的长期影响。国内的企业SaaS行业一直被市场诟病为付费意愿不足，没有美国成熟的商业环境，整体行业发展相对缓慢。目前各大厂商均在推行免费的体验，SaaS类软件的下载和客户注册量迎来高增，预计后续很多会转化成付费用户，从而实质性加速行业发展。

远程办公的需求增长将极大的带动云视频行业的发展。根据Frost&Sullivan统计，预计2022年国内视频会议市场规模达到445.7亿元。以云视频为代表的企业服务已经突破了传统应用的场景范畴，向智慧教育、智慧医疗、远程培训等新应用场景渗透。以教育为例，2019年中国教育信息化整体市场规模预计突破4300亿元。教育信息化2.0时代，除标准化硬件以外，云SaaS软件和服务市场也将蓬勃发展，市场处于赛道抢占期，云视频服务商迎来新的市场增长点。

流量侧重点推荐：

IDC：光环新网、宝信软件，建议关注数据港、奥飞数据、科华恒盛，城地股份，南兴股份；

光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光，剑桥科技；

PCB/CCL：生益科技、深南电路、沪电股份、华正新材；

流量可视化：中新赛克、烽火通信、恒为科技、迪普科技；

云视频重点推荐：

视频应用:亿联网络、会畅通讯、星网锐捷； 建议关注：二六三、齐心集团、鸿合科技；

视频编解码：当虹科技（科创）、捷成股份；

视频显控设备：淳中科技、兴图新科。