支付宝微信收款码要凉凉?意外的是,联想竟成大赢家

公司来源:财通社2021-11-26 19:10阅读:802

今日上午,伴随着#微信支付宝将不能用于经营收款#冲上热搜,A股数字货币板块瞬间爆拉,拉卡拉、旗天科技、新国都等盘中都触发20cm涨停,御银股份、新大陆、海联金汇等也冲击10cm涨停。截止收盘,数字货币板块涨幅第一,多股封涨停板。而与此同时,港股腾讯控股跌超3%,阿里巴巴收跌4.65%,美股阿里巴巴盘前现跌超4%,两大巨头市值合计蒸发近3000亿元。

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值得一提的是,飙涨个股中,拉卡拉是国内最早做三方支付的探路者,联想控股是其最大股东。今日午后,拉卡拉有点“兴奋”,连续回答投资者12个问题,并表示,此次事件“将极大地提升公司的市场规模和份额”。

微信和支付宝这两家占有第三方支付90%以上市场份额的支付巨头要“凉凉”了吗?机构又如何看,财通社为此做了一翻梳理。

支付宝微信支付收款码禁止商用系误读 

但也有三点影响

财通社回溯消息来源,发现最早是出自北京日报的一篇报道,新闻标题为《明年3月1日起,微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款》,而并非诸多网络转载标题中的“微信支付宝收款码”。这是北京日报发现问题后修改了标题,还是网络转载过程中乱改了标题,现在已不好考证,但“个人收款码”与“微信支付宝收款码”显然失之毫厘谬以千里。

据北京日报道的报道,“2022年3月1日起个人收款码禁用于经营性服务”及“禁止个人静态收款条码被用于远程非面对面收款”的消息近日刷屏网络。记者获悉,这一消息源自央行近期发布的条码支付监管新通知。

2021年10月13日,央行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,从支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测三个方面入手,对收单机构和清算结构提出了一系列的管理要求。与此同时,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,并将于2022年3月1日起施行。

央行有关部门负责人具体解释称,近年来,个人收款条码得到广泛运用,提高了资金收付效率,但也存在一些风险隐患。如一些不法分子利用“跑分平台”,以高额收益吸引大量人员使用个人静态收款条码与赌客“点对点”线上远程转移赌资,将赌资分拆隐藏于众多正常交易场景。为在防范风险的前提下更好发挥收款条码的普惠性、便利性,《通知》提出一些针对性要求。

虽说媒体有误读成分,但央行新通知对支付宝和微信的个人码业务影响不容忽视。

有机构认为,根据新规,主要限制在于三点:限制个人静态收款条码被用于远程非面对面收款;不得通过个人收款条码进行经营活动相关收款服务;制定收款条码分类管理制度,区分个人码和特约商户码。这三条对移动支付收单市场影响较大。

静态码限制非面对面收款,主要规避洗钱风险。这一措施对微商影响较大,对个体商户下沉更明显的微信支付影响略大于支付宝。个人码不得用于经营活动收款,对两大巨头的收入影响不大,但体内资金留存能力影响更明显。而个人码收款由于无法计入经营资金流,也存在偷税漏税可能。区分个人码和商户码,目前根据新规,这一责任主要由提供收款码的微信支付、支付宝和云闪付负责,预计主要还是通过收款频次、金额等一系列规则进行区分,是统一制定规则,还是各家自行区分尚待观察。

根据艾瑞及易观数据,目前线下扫码支付市场共包含巨头提供的商户码、个人码以及第三方的聚合支付三大类途径,扫码支付市场年规模约40-50万亿元,其中聚合支付约15万亿元。该政策利好于从事条码支付的收单机构,巨头则需花费一定时间和成本完成合规要求。

第三方支付喜大普奔 

联想竟成大赢家

值得注意的是,A股主营第三方支付业务的拉卡拉(300773.SZ),11点过后,在10分钟内急速拉升冲板,并在午后两次冲击涨停,最终收涨18.02%。

今日下午,拉卡拉赶忙在互动易平台“兴奋”回复投资者提问表示,按照收单业务规则,个人收款码不符合监管要求,不能用于经营性收款,但市场上一直有大量商户使用支付宝、微信个人收款码进行收款。央行新规的执行,进一步明确个人收款码不能用于经营性收款,让支付市场回归四方支付的本质,将极大地提升公司的市场规模和份额。

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此外,有投资者提问“社保卡换代升级进行中,据听说涉及数字货币功能,公司有参与此方面的业务吗?”

拉卡拉回应,数币是国家法定货币,在今后推广过程中,必然会应用到各个与支付相关的流通环节。公司高度重视数字人民币的发展机遇,作为首批与人民银行数币研究所签署战略合作协议的第三方支付公司之一,目前已与六大数币运营机构打通系统和业务对接,深度参与国内试点城市方案以及冬奥会服务项目的落地,积极探索流通环节中数字人民币各种可能场景和解决方案。

“蹭上”热点后,截至发稿,拉卡拉在今日一共回复了投资者12个问题。

公司官网资料显示,拉卡拉支付成立于2005年,是国内领先的第三方支付公司,2011年首批获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》,2019年4月25日登陆深交所创业板,成为“A股支付第一股”。

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值得一提的是,拉卡拉是联想控股持股28.24%的联营企业,联想为其第一大股东,此外小米创始人雷军也持股1.02%。联想投资拉卡拉成本是2.6亿元,如今拉卡拉市值为240亿元,按照持股比例来算,联想已狂赚65亿元,25倍回报率。但是,目前的收益早在拉卡拉上市之年就已达到,近3年拉卡拉业绩原地踏步,市值低迷。

其实,拉卡拉是最早入局第三方支付的企业。早期锁定了具体的领域——通过对便利店等线下网点的布局,提供便民服务。早在2006年,拉卡拉就与中国银联合作,开始推广电子账单支付服务及银联标准卡便民服务网点,并且借势推广自己的一系列硬件产品。2012年又开始推出手机读卡器,通过硬件提供移动刷卡服务,希望借此打开C端市场,培养用户习惯。

遗憾的是,早期跑马圈地建立起的所谓“优势”,如今对于公司的发展而言都越来越非核心。国内移动支付市场的跨越式发展或许是谁都没能想到的,最终占领用户端的不是NFC,也不是移动硬件,而是二维码。

就在拉卡拉的移动战略全面推行之后,从2013年开始,其个人支付业务的营收占比不断下降,从当年的33%降至2019年的不足2%,成为整体业务中最微不足道的一部分。

拉卡拉的尴尬处境埋藏着江湖骤变趋势面前的无奈,其不得不转换赛道,避开支付宝和微信支付两大巨头在C端的锋芒,更聚焦于服务B端,尤其是小微商户。

据官网介绍,公司目前主要业务分为两类:商户支付类业务和商户科技服务类业务,支付业务服务于商户侧。截至2021年上半年,公司已服务超过2700万家商户,主要覆盖商超、社区零售店、物流、餐饮、物业、贸易、保险等行业。

近几年,公司营收在50亿元上下徘徊。2021年前三季度,公司主营收入49.53亿元,同比上升18.85%;归母净利润8.56亿元,同比上升16.41%。其中,第三季度主营收入16.49亿元,同比下降0.8%;扣非净利润2.5亿元,同比下降11.25%。

此次央行发布的条码支付监管新通知,或许将成为拉卡拉扭转颓势的契机。

国君计算机李沐华解读认为,本次事件利好第三方支付机构和数字货币推广。一般小商户会使用个人二维码进行经营资金收付,该类静态二维码不支持信用卡绑定支付,央行的条码支付监管通知规定到2022年3月1日时,小商户不能再使用类似静态二维码。

李华沐分析,规定发布后,现有小商户将有两种转换途径:第一种是使用带支付功能的商户二维码,利好有第三方支付牌照的支付机构;第二种是使用数字人民币钱包作为交易工具,利好数字人民币的推广。投资建议推荐宇信科技、天阳科技、长亮科技,受益标的:拉卡拉、广电运通。其中,拉卡拉在列。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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