新能源车订单腰斩了?

研报来源:调研纪要2022-01-22 09:49阅读:6038

今天热传的电动车经销商反馈信息:

1月数据订单量下降明显,其中哪吒环比-50%,小鹏环比-50%,大众ID环比-75%;交付量有所下滑,其中哪吒环比-40%,小鹏环比有所下降;交付周期哪吒50-60天,小鹏8-12周。

目前大部分电动车1月的表现不佳,主要有以下几个原因:1)21年11-12月在补贴退坡前的抢装,带来基数较大;2)国补退坡、成本上涨带来的车价上涨;3)缺芯、缺电池带来的交付量下滑以及交付周期的延长,造成了退订率的小幅提升。

根据经销商口径,1月是传统淡季,燃油车的销量也有环比下滑(一汽大众),同样受到了缺芯和经销商意愿下降的影响。涨价带来的问题会逐渐在3月消退,车厂的目标也主要以下半年为主。从全年交付目标来看,哪吒+100%,小鹏+115%,依旧保持景气。今年对新能源销量的预计依旧保持谨慎观望,按照目前的情况来看,1月不及预期的可能性提高,如果3月没有明显的复苏,导致Q1的销量进度达不到13-15%,今年的销量预期或将下调。

机构的几点解读:

1、新能源汽车的新增订单大幅下滑,所以需求变差了?显然不是的,新增订单下滑在12月下旬就已经开始发生,而且早就可以预判的,比如我们12月初跟小鹏和欧拉的经销商交流,都预判12月下旬和1月的新增订单会下滑较多,但不是需求的问题,是消费者结构原因:12月&1月是每年销售最旺的时期,因为中国人很多有提新车过年的消费属性,也正因如此,12月&1月购车消费者大多要求春节前要拿到车,这跟其他月份很不同。所以,一些需求火爆的新能源车比如比亚迪DMi、欧拉、小鹏等由于年前拿不到车,新增订单一定会出现一波下滑。同样的,12月中下旬已经开始退订率提升,退订的人也普遍反应是为了年前拿车。由于之前新能源车没这么火爆,甚至卖的大部分车都有库存,所以这个情况今年才开始体现特别明显。

2、补贴退坡抢装带来12月高基数,老规律了,不再赘述。

3、1月是淡季这种说法是不准确的,终端数据1月数据有时候高于12月,有时候大幅低于12月,这主要取决于春节时间。因为春节前期是销量最旺的时期,今年1月作为完整月份,今年1月不是淡季。新能源的环比回落,主要还是:1)想拿现车的消费者转向;2)12月的抢装高基数。

4、乘用车总量会怎么样?其实1月出货的确要比12月回落,但主要是芯片原因。12月作为车企年度销量的收官之月,对芯片厂的催货最猛,芯片厂生产也绷的最紧,出货量最大。1月必然会喘口气,出货量会有短暂的回落,2月估计是国内市场的汽车芯片供给量最低的月份,因为芯片是全球供应,国内春节放假,芯片也会更多倾向海外地区,之后3-12月逐步增加。但是2月芯片供需关系就会进一步大幅好转,因为2月真正的进入淡季了,相比终端销量来说,芯片供应是好转较多的。

来源:调研纪要

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