2个月就撑不住了！指数投资大佬的“生死抉择”

机构来源：财通社2023-09-25 17:45阅读：61694

来源：财通社

作者：何剑岭

9月25日收盘，券商股在上周五雄起1天之后，又萎了……

截至收盘，券商股领跌两市，几乎一片惨绿，不光太平洋证券、首创证券这样的小市值券商股大跌逾5%，就连华泰证券、中信证券这样的千亿级“大象”也跌了超过3%。

从整个证券行业指数来看，近2个月内券商股就“硬气”了2次，一次是7月28日，另一次是8月28日，其余时间都表现拉胯，“渣男”再次实锤。

市场传言可不是随便说说的：“渣男”券商股不光偷心，为他付出感情还会亏钱。

这一次，不光散户亏钱，连基金也喊遭不住了。

能不能“续命” 节后见分晓

近日，鹏扬国证财富管理ETF发布了资产净值连续低于5000万元的提示性公告。

鹏扬国证财富管理ETF公告

9月14日发布的公告显示，截至9月12日，该基金已连续已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。

这意味着什么？当然意味着有清盘的风险啦！

公告显示，“《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的……连续50个工作日出现前述情形的，基金合同终止”。

也就是说，从9月13日起，鹏扬国证财富管理ETF还有20个工作日可以“保命”。简单算算，大约在中秋国庆假期之后的2、3天内就将有个结果。

2个月缩水9成

更让人想不到的是，鹏扬国证财富管理ETF成立于6月29日，7月13日公布的规模是3.1亿元，7月20日起上市交易。

而公告显示，截至9月22日，该基金最新的规模仅为0.37亿元。

也就是说，短短的2个月时间，鹏扬国证财富管理ETF的规模就缩水了近9成，这未免太离谱了一点吧！

规模缩水这么多，人们首先想到的是：业绩太差，单位市值不行了吗？

然而并不是。

成立以来正收益7.7%

正相反，Wind数据显示，与近2个月大盘虚弱的走势相比，鹏扬国证财富管理ETF绝对算是优秀的了。

自成立以来，鹏扬国证财富管理ETF实现正收益7.7%，截至9月22日单位净值为1.077。期间，市场被动指数型基金的收益为-4.06%，沪深300的收益为-2.65%。鹏扬国证财富管理ETF的表现远超市场同类产品近12个百分点。

那么，为什么鹏扬国证财富管理ETF的规模还会缩水到“迷你”基金的级别呢？

想来想去，恐怕只有一种可能：被赎回太多了。

龙头券商重仓持有

鹏扬国证财富管理ETF的上市公告书显示，前十大重仓股票均是券商及银行股。

前十大重仓股票

从名单来看，前十大重仓股中，有6只券商股、4只银行股。

东财证券行业指数走势

因此，上面鹏扬国证财富管理ETF的单位净值变动走势图，与证券行业指数的走势图高度重合。

前10名基金份额持有人

上市公告书显示，鹏扬国证财富管理ETF的前10名基金份额持有人中，有5名持有比例超过1%，前3名持有比例均在2.25%左右，均超过700万元，而且全是龙头券商。

在业绩不错的情况下能够引发基金规模缩水9成，机构持有人的赎回恐怕脱不了干系。

指数投资大佬“掌舵”

官网介绍显示，鹏扬基金管理有限公司是全国首家“私转公”基金公司，成立于2016年7月6日，是经中国证监会批准成立的全国性基金管理公司，总部位于北京，目前在北京、上海、深圳设有分公司。

Wind数据显示，鹏扬基金目前管理着75只基金，资产规模909.85亿元。就规模来看，鹏扬基金以债券型基金为主，规模占比超过2/3。

不过，真正让鹏扬基金出名的是指数型基金，其中也包括上面提到的鹏扬国证财富管理ETF。

据介绍，鹏扬基金近年来在特色指数领域发力，发行了多只业内首创产品：300质量低波和500质量成长分别是沪深300和中证500的首只质量因子聪明指数基金；数字经济ETF及联接基金是业内首只数字经济主题指数ETF及联接基金；财富管理ETF是业内首只财富管理主题ETF；30年国债ETF是业内首只超长期债券ETF。

而这些“王牌”产品的基金经理，均是施红俊。