来源：公子豹资本圈

数字认证昨天披露了2019年报。该股由于名字和业务的关系，是数字货币概念股中，辨识度最高的一个，可以以他为核心标的来进行观察。

数字认证是行业龙头中，唯一一家同时具备电子认证产品生产和服务提供的机构。

公司看点在于：

1、从顶层央行发行的角度，央行数字货币的本质是加密字符串，认证和密码体系建设等领域将受益。认证和密码体系，将会贯穿央行数字货币发行流通的全过程。

2、我国自主设计的密码算法，在效率和加密强度上已经不输国际水平，从国产替代和自主可控的角度考虑，国产密码、安全认证领域将会受益。

2019年，公司营业收入7.9亿，增长18.90%；归属于上市公司股东的净利润 9800万，增长13.96%。

基本每股收益0.5474元/股，静态市盈率74倍，动态市盈率估计60倍左右，相对合理。

股东人数，去年末是 21604人，2月末是19729人，减少了2000人。

从走势看，1-2月是区间震荡，持续洗盘导致人数减少。3月份一直跌，估计人数会继续减少。

股东榜大变样。

北京市国有资产经营有限责任公司、首都信息发展股份有限公司 、北京科桥创业投资中心、全国社会保障基金理事会转持一户，4家是原始股东解禁。

汇添富、交银施罗德，走人。何碧柯、周瑞唐，走人。

新进股东是：

上海西上海资产经营有限公司，327万股

广东天贝合资产管理有限公司－天贝合狼朗号，112万股

广东天贝合资产管理有限公司－天贝合拾贝2号，100万股

张权，100万股

西上海资产，这家公司比较陌生。盯盘的人应该记得，11月7日，数字货币股集体异动，最大看点是四方精创和数字认证的龙虎榜。

当天，国泰君安上海宜山路卖了14464万四方精创，反手就买入14415万数字认证，一点也没耽误时间。

1.44亿，按照当时股价46元这算，大约313万股，跟西上海资产的持股数是对得上的。 

再看，去年三季报，西上海资产持有四方精创374万股。 

而且，营业部位于上海宜山路，地点也对得上。

所以，11月7日，就是西上海资产抛弃了四方精创，拥抱了数字认证。这也侧面印证了大资金对于数字货币概念股的选择。

天贝合资产2只产品，一共进了212万股，市值约9000万，也没有浮盈。

资料显示，天贝合资产成立于2014年，是广发证券首批MOM产品基金管理人。管理人专注于挖掘具有十倍潜力的成长股，致力于让投资者资产实现长期稳健的增长。

企业文化是：狼性文化＋乌龟精神。看来比较类似大游资风格。

据报道，何岸林，董事长，投资总监，1999年入读暨南大学国民经济系，践行十倍股投资理念，自有资金由22万做到4500万以上。

黄少波，董事，副总经理，十年证券从业经验，曾任职于广发证券、华鑫证券。

业绩方面，获得2019年私募排排网一年期中国最全私募榜股票策略组收益十强第三名；2019年上半年wind私募排行榜全国第二名。

公司主推三种策略：

快速增长型：处于高速发展大行业内的小而美公司，其业绩能保持快速增长。

拐点型：经过自上而下的行业分析结合自下而上的公司基本面分析，挖掘业绩出现拐点的公司。

价值型：具备行业地位的龙头公司，同时明显低估具较强的安全边际。

小结：

公司概念很正，业务正常增长，估值在同业中相对合理。由于看点是未来央行数字货币的推出，所以过往业绩参考意义不大。

股东人数持续减少，四季度进来2家牛逼的私募，还没有赚钱。还一个持有100万股的牛散。

私募进来，博的是数字货币推出。现在进展如何？

最新消息是，支付宝已从1月21日至3月17日，公开了与中国官方数字货币有关的五项专利。专利涉及数字货币的基本功能包括流通、支付、发行和反洗钱等。

下一步工作，将涉及数字货币立法，并与银行和保险监管机构合作进行监督，着可能需要更长时间，这也给央行数字货币的具体发行时间带来了不确定性。

虽然不要研究机构的人员呼吁，面对前所未有的疫情，央行应该加快数字货币发行。但这种呼吁，并没有得到央行的回应。

不过现在出现的一个变量是，白宫经济顾问库德洛认为，美国政府的经济刺激计划“将达到大约6万亿美元”。2万亿给企业和个人，4万亿给美联储。

6万亿美元相当于美国整个GDP的三分之一，相当于美联储资产负债表的130％。

美元在迅速向厕纸化演变，但却是在割全世界的韭菜。现在来看，央行数字货币可能是对抗美元霸权的有效手段之一，其它手段都很渺茫。

但从进程来看，央行并没有急着推进，而是仍然按照程序和规则一步步来。正如穆长春所说，不搞面子工程，不为了推出而推出。

所以，不要一厢情愿认为数字货币呼之欲出。

不过，按照过往情况，如果真要推出了，相关企业都会有动作，央行也会吹风。