杨德龙:人弃我取是逆向投资重要投资策略

来源:杨德龙2021-07-23 08:14阅读:1371

7月22日,周四沪深两市部分股票呈现向上走势。从4月份开始,我建议大家积极配置调整到位的光伏和新能源汽车龙头股,截止目前三个月的时间,这两大行业的龙头股出现大幅上涨,甚至出现翻倍增长。这主要是因为光伏和新能源汽车这两大赛道属于代表经济转型方向的两大赛道;同时,也是实现碳中和与碳达峰目标的必由之路。

我管理的前海开源清洁能源基金二季报已经公告,前十大重仓股主要是光伏和新能源汽车龙头股。受到新能源板块在过去三个月大涨的带动,前海开源清洁能源基金净值多次创出佳绩。在急剧上涨之后,新能源也出现了一定获利回吐的压力,所以短期震荡幅度可能加大。上周,我也多次提醒了注意短期这种大幅波动的风险,建议投资者对于已经涨幅过大的一些个股可以适当地做获利了结。但是从长期来看,新能源依然具有比较大的增长空间,所以等待回调之后将迎来比较好的建仓机会。从行业和板块轮动来看,当前消费白马股出现较大的回调,迎来了难得的建仓时机。今年4月份我提醒大家投资新能源龙头股一样,现在是投资消费白马股的一个重要时机,人弃我取,是一个重要投资策略。虽然有一些知名的基金大量的减持了消费白马股,特别是像白酒龙头股,但是这并不代表消费股没有机会。恰恰相反,当大量的资金减持消费股之后,消费股反而是迎来了配置的价值。所以当前通过精选白酒、医药、食品饮料等消费白马股是比较好的一个投资策略,有望抓住下半年风格转换的机会。

7月5日,我发行的前海开源优质龙头基金已经正式成立,进入建仓期。前海开源优质龙头基金主要投资于经济转型受益行业的龙头股,特别是大消费、新能源和科技互联网这三大方向的巨头。当前A股的消费股和港股的互联网巨头都经历了大幅的回调,是比较好的一个配置时机。而等新能源震荡调整之后也会迎来比较好的配置价值。如果投资者看好A股和A股优质龙头股的长期发展,可以积极关注前海开源优质龙头基金。

今天是科创板开板两周年,过去两年在试点注册制取得成功的前提下,有三百多家具有科创属性的公司登陆科创板,总市值达到4.6万亿以上。这有力的支持了科创企业的发展,为经济转型助力,同时以科创“50”为代表的优质科创龙头股,过去与两年表现相对强势,给投资者也带来了不错的回报。特别是今年以来,科创板走出了大幅上涨的走势。作为中国版纳斯达克——“科创板”,一方面全面实施注册制,让更多具有科创属性的优质新经济企业上市,另一方面严格执行退市新规,让经营不善公司及时退市,从而实现优胜劣汰。随着科创板交易制度、上市制度等逐步臻于完善,未来科创板将继续吸引更多具有科创属性、符合国家六大战略方向的新经济企业上市。人工智能芯片、半导体、新能源、新材料和大数据等新兴产业的龙头股可以重点关注。

海外市场方面,美股的大幅上涨,强势尽显。我一直建议大家对美股要保持信心,在全球疫情冲击之下,经济复苏的力度可能会受到影响。但是全球资本配置美股龙头股的热情并没有减少,美股表现超出很多人的预期。一方面由于货币政策在发挥效率之后,财政政策开始发力。美国通过宽松的货币政策和积极的财政政策大力的推动了美股创佳绩。受到取消减产协议的影响,油价一度下跌,但是随后周三油价开始恢复性上涨,主要是受到全球经济复苏带来的提振。美股债券市场尤其是十年期国债收益率正在增大,30年期美债收益率继续反弹,上涨七个基点升至1.287%。

从全球股市的表现来看,美股依然是领头羊,美股的强势为A股市场的上升带来的机会。A股医药板块今天出现较大幅度回调,特别是中药出现重挫。诱发因素是某中药龙头大股东大幅减持,造成龙头股的大跌。另一方面过去一段时间中药板块大幅上涨,累积了大量的获利盘,使得货币回吐的压力加大。没有只涨不跌的股票,也没有只跌不涨的股票,涨幅过大的一些股票,在出现利空的时候会出现快速回落。但是,总体来说,优质股票经过持续下跌之后则迎来建仓机会。

做价值投资知易行难,往往越拥挤的赛道越是短期风险积聚的地方。做价值投资是孤独的,因为很多时候需要逆向投资,需要坚守投资理念。所以当前逢低布局调整到位的消费白马股是比较好的一个投资策略,相信在年底之前会有相当一批消费白马股出现恢复性上涨,甚至有部分白龙马股再创佳绩。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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