美国电动化加速启动!特斯拉又降价,放弃逼格只为市占率?高波动如何应对?

来源:排排网2021-08-10 07:02阅读:3475

近几日,新能源车领域又有新鲜事。继欧洲、中国相继官宣10-20年汽车电动化目标之后,8月6日,拜登政府向全世界宣告,美国电动化进程加速的周期正式开启。此外,还有特斯拉官宣降价。7月30日,特斯拉Model3标准续航升级版的价格下调15000元人民币,调整后的价格为235900元人民币。

8月6日,美国总统拜登设定2030年无排放汽车(电动汽车、燃料电池汽车等)销量达到50%的目标。目前美国汽车销量为1500-1700万辆。也就是说,如果我们以1700万辆的50%,也就是850万辆作为标准,未来的十年,美国的新能源车需要以38.64%的复合增速增长(去年的全年销量是32.4万辆,开源证券数据),才能实现拜登政府对新能源车50%占比的要求。目前,支持电动车的发展已经是中、欧、美的长期共识。

除了政策的支持,全球最大的新能源车企特斯拉还在继续扩大市占率。7月30日,特斯拉官宣降价。特斯拉Model3标准续航升级版的价格下调15000元人民币,调整后的价格为235900元人民币(此为补贴后起售价)。继去年model3价格跌至30万以下,降价的趋势仍在延续。

特斯拉表示,此次价格调整反映了成本波动的实际情况。已经十分明显,只要成本控制下来,马斯克愿意以越来越低的售价刺激销量,达到市占率的垄断地位。特斯拉上周公布的财报显示,在中国这个占其营收超四分之一的市场,特斯拉今年第二季度的收入达就28.59亿美元,同比大增104.2%。那么按照目前这个趋势,给特斯拉供货的A股厂商的确大受利好。今明两年的业绩都是差不了的。

细数新能源车相关产业链的厂商,目前松下、LG、SK等是美国核心的电动电池供应企业,正极方面,当升科技是SK的核心供应商;负极方面,璞泰来、杉杉股份是LG和SK的主要供应商;隔膜方面,恩捷股份、星源材料是LG的提供商之一,国内的宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等电池提供商则有望逐步进入美国市场。电解液方面,天赐材料、新宙邦是主要的供应商。

碳酸锂产品就有天齐锂业、赣锋锂业。上述企业海外收入占比均超过10%。当升科技、赣锋锂业等的海外收入占比甚至超过30%,美国开启新能源政策周期,特斯拉持续降价提高市占率战略有望使得这些企业持续受益。

长期大概率反复、持续向上,但新能源车板块也将伴随高波动

当前新能源板块的主要的问题是,好的公司大多已经被发现,我们看到细分行业龙头的股价波动还是非常大的。这个板块应该如何投资?

多位公募基金经理表示,需要注意的点在于,新能源板块波动非常大。对于普通投资者,投资这类基金产品尽量不要做波段,更好的方式是坚定持有,把握长期投资机会。比如,去年公募股基冠军的汇丰晋信陆彬就表示,新能源是一个变化非常快的行业,因此波动性可能也会比较大。

对于这种高波动性,投资者需要做好心理准备,选择符合自身风险承受能力的产品。同时用闲钱投资,做好长期投资的准备。并通过基金定投等方式,分散风险,把握这个主题的长期机会。

对此,私募排排网采访了止于至善投资总经理何理、优美利投资总经理贺金龙、华辉创富投资总经理袁华明,他们表示,基金抱团新能源会有阶段性反复,但或将持续较长时间。

止于至善投资总经理何理:电动智能车未来受到基金持续抱团的可能性很高

新能源汽车,确切地说是电动智能车,是未来中国投资最重要的方向与赛道之一,其承载了中国的能源革命和经济增长的重要使命,未来长期大概率是向上的,基金抱团的可能性非常大。

锂电池占新能源汽车的成本比较高,因此其理应受到高度的关注,但是因为现在已经过热,其持续度很难说是否会维持高烧。反而是汽车零部件的国产替代、自主品牌崛起,以及锂电池新玩家进入三大趋势尚未被市场完全发掘。

目前我们的投资逻辑,已经由新能源汽车升级为了电动智能车,重点关注:

1.汽车零部件的投资机遇,如汽车玻璃、电池新玩家等等。

2.主机厂的投资机遇,如可以在未来同时做好电动智能车和节能车的上市公司。

优美利投资总经理贺金龙:锂电池材料及其制造龙头较为明显,业绩确定性较高

锂电池产业链近期表现强势,我们一般将其产业链大致分为上游:矿产资源;中游:锂电池材料及其制造;下游:新能源汽车关键部件以及整车制造。

总体来说下游制造业的竞争格局以及增长模型还不太明朗,相比之下,上游原材料和中游电池材料,通过价格上涨带动股价上涨以及高度确定性的业绩表现态势更为明显。因此相对于下游来讲,更推荐上游和中游量价齐升的优质赛道。

基金抱团的新能源趋势会持续,但会呈现明显的分化行情,上游矿产资源,受宏观面流动性和期货市场供应价格的影响比较大,因此投资者可以持续性关注相关大宗商品行情。中游赛道龙头较为明显,业绩确定性较高,投资者可以关注行业和个股成交量变化,关注资金出逃变化来把握新能源的分化行情。

华辉创富投资总经理袁华明:基金抱团新能源会有阶段性反复,但或将持续较长时间

新能源汽车大体处于汽车“四化”的第一阶段,也就是“电动化”阶段,这个阶段的产业特征是新能源汽车逐步替代传统燃油车,锂电池是主要受益板块。这是因为锂电池产业是电动车的上游,也是电动车成本中占比最高部分。

国内锂电池竞争格局相对稳定,产能提升受多方面条件制约,所以今年以来电动车销量的快速提升带动了锂电池的供需紧张关系和不断提价。同时由于电动车渗透率比较低,电动车市占率提升的趋势使得未来一段时间锂电池产业的业绩确定性最为突出,再加上政策支持较为明确,锂电池板块有望在较长周期中受到持续关注。

过去几年基金抱团现象可以看到两个特征。首先是市场上行时基金更愿意抱团,市场调整阶段抱团松动现象会多一些。其次是基金抱团的板块或者个股随着经济、产业结构和政策变化会有调整。国内新能源产业是长赛道机会。基金抱团新能源会有阶段性反复,但整体应该会持续较长时间,受关注的新能源子板块和个股会随着产业发展阶段而不断调整变化。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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