阿里紧急清仓芒果超媒 折射什么样的信号?

来源: 公子豹资本圈2021-09-24 10:06阅读:1401

时来天地皆同力,运去英雄不自由。由于众所周知的原因,昔日A股公司争相倚傍的大树,门庭冷落鸟飞绝。

一个标志性的事件发生了。阿里旗下的杭州阿里创业投资有限公司(下称“阿里创投”)决定要清仓“传媒茅”——芒果超媒了。

2020年,是芒果台的高光时刻。芒果TV推出的综艺《乘风破浪的姐姐》在国内网络上红的发紫,成功助力芒果超媒市值突破千亿大关;今年8月,《披荆斩棘的哥哥》首日播放量1.36亿,超越《姐姐》第一季首日播放量1.2亿创历史高点,全端收割热搜230多条,微博话题讨论量121万。

但哥哥姐姐的热播,挡不住重要战略股东阿里的失落——它要清仓了。

01.投资10个月,浮亏23亿

这是一个多少令人惊讶的交易。

9月23日晚间,芒果超媒发布公告,董事会审议通过了《关于因杭州阿里创业投资有限公司拟协议转让股份豁免其履行股份锁定相关承诺义务的议案》。芒果超媒将于10月11日召开相应股东大会审议上述议案。

按照程序,在豁免阿里创投履行股份锁定承诺义务的相关议案通过公司股东大会审议后,阿里创投方可实施相关的协议转让。

瘦死的蚂蚁比马大。阿里何以要急着退出?

回查公告,2020年12月,阿里创投以66.2元/股的价格,协议受让芒果超媒93,647,857股股份,股份转让价款总计62亿元。当年12月25日,该次股份转让完成过户登记。今年1月,芒果超媒股价最高触及93元,阿里创投浮盈达40%。

综艺节目《姐姐》,助推芒果超媒市值乘风破浪,抵达1743亿元的市值顶峰。但之后,公司股价断崖式下跌,今年以来股价已遭腰斩。

这是一项看的懂的交易。阿里联手芒果,芒果超媒得到的不仅是62亿资金,还有阿里的电商红利。对于阿里而言,芒果或许是阿里扭转长视频颓势最好的选择。

既然是战略投资,应立足长远。按照协议,该次转让完成之日(即办理转让股份过户之日)起12个月内,阿里创投不转让其持有的上市公司股份。也就是说,阿里创投上述持股锁定期至2021年12月26日结束。

值得注意的是,芒果超媒最新股价为41.31元,阿里创投目前浮亏近37%。这点亏损,对于投资A股市场“习惯性亏损”的阿里而言,并算不得什么。

上个月,芒果超媒刚刚完成一轮定增。公司以每股49.81元的价格,向中移资本、中欧基金、兴证全球基金等3家投资者发行9034万股,募资44.99亿元。但阿里创投竟缺席了!                                                              

在此轮定增中,作为中国移动子公司的中移资本耗资近30亿再次入股芒果超媒6022万股,加之2019年参与芒果超媒重组配套融资所持有的7095万股,其总持股比例已超7%,取代阿里创投成为公司第二大股东。      

据分析,在现行政策环境背景下,综合考虑本次协议转让规模,受让方大概率为战略性长期持股的国有资本。

02.主动还是被迫?

一年未到,阿里违反当初承诺谋划退出,显然并不符合商业逻辑,也不符合阿里的江湖地位。

这种特殊事件,只有一种解释:必须退。

从官方语境中,很容易找到监管的导向。2020年11月19日,在长沙举行的2020中国新媒体大会上,相关部门负责人指出,融合发展可能带来媒体形态的变化,但无论什么样的媒体,无论是主流媒体还是商业平台,无论网上还是网下,无论大屏还是小屏,在导向上都是一个标准,没有法外之地、舆论飞地。我们要牢牢把握新闻舆论工作的主动权主导权,坚决防止借融合发展之名淡化党的领导,坚决防范资本操纵舆论的风险。

长沙,正是芒果超媒的大本营。稍早前的2020年11月3日,上交所公告称,暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市。港交所也发布公告,暂缓蚂蚁集团H股上市。之后的事无需多说了。

眼下,湖南广电及芒果超媒正在加速打造主流新媒体集团。自2020年以来,湖南广电实施“建设主流新媒体集团”战略,推动核心竞争力向新媒体新赛道全面转移。

芒果超媒此前表示,牵手中移资本,实现了央企+国企强强联手,不断放大渠道+内容优势叠加效应。通过中国移动旗下咪咕与芒果TV双平台实施“大MG”协同战略,业务主要覆盖大小屏及音频内容合作、会员权益、版权合作、品牌宣传、CDN、视频彩铃、线上渠道分发、衍生品销售、党建共创等多方面。

在官方公众号文章中,湖南广电表示,“主流新媒体集团”“新”的意义在于:不被传统媒体所定义,湖南广电要迅速迭代为真正的新媒体;不被价值泛泛的新媒体所定义,湖南广电要成为具有党媒属性和市场影响力双重属性的主流新媒体;不被芒果超媒这一个新媒体平台所定义,湖南广电要建成整体组织形态、企业文化、生态价值都要实现互联网化重构的主流新媒体集团。

03.阿里的A股投资版图

客观说,马老师及阿里系在A股市场的投资,很多,但并不算十分成功。

2014年,国资控股的华数传媒,以每股22.80元的价格,向云溪投资非公开发行28667.10万股,募资总额65.36亿元,拟全部用于“媒资内容中心建设项目”“‘华数 TV’互联网电视终端全国拓展项目”及补充流动资金。

云溪投资的普通合伙人是史玉柱和云煌投资,有限合伙人为谢世煌,实际控制人为史玉柱和马云。华数传媒的最新股价不到8元,“史马组合”浮亏达65%,金额约42亿元。

在入股华数传媒之前,马老师刚刚花费32.99亿元收购了恒生电子。彼时,浙江融信通过收购恒生电子控股股东恒生集团100%的股权,从而掌舵上市公司恒生电子。根据公开资料,马云和谢世煌分别持有浙江融信99.1365%和0.8635%股权,为浙江融信仅有的两名股东。当然,这笔投资还是获得了不少收益。

在2014—2015年的高光时刻,阿里系62.4亿港元入股文化中国,53.7亿港元的价格收购银泰商业……统计数据,仅2015年上半年,阿里与超过30家A股公司建立了战略合作关系,覆盖汽车、旅游、健康、传媒等多个领域。而且,阿里在每个领域都与多家公司同时建立合作关系,全盘掌舵的战略意图颇为明显。

马老师曾这样写道:“我相信,中国在线的6.5亿人口和尚未在线的另一个6.5亿人口,不仅是全球最蔚为可观的消费市场、最灵活的智能化制造基地、也是‘互联网+’创业创新最活跃的试验场。”

转眼六年过去了,风云突变。阿里创投目前持股如下:

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财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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