量化私募大地震!资历最老的量化私募为何掉出百亿俱乐部?

来源:私募排排网2021-10-15 07:46阅读:1587

9月A股市场继续维持震荡,全月上证指数上涨0.68%,沪深300上涨1.26%,创业板指上涨0.95%,中证500指数下跌2.09%。量化私募在9月份也遭遇不小的回撤,尤其是在A股持续下挫后,中证500、1000指数增强产品大幅回撤,头部私募也难以避免。相较500指增的大幅回调,300指增则表现相对平稳。

在经历了9月份的震荡整理行情后,有量化私募逆势破百亿,也有资历最老的量化私募掉出百亿俱乐部,一增一减之后,百亿私募依旧维持在91家不变。私募排排网数据显示,百亿量化私募今年以来共计备案了5047只新基金,灵均、九坤、高毅领跑。

在非百亿私募中,阿巴马资产、华软新动力、宽投资产、正圆投资、源晖投资、凡二投资、聚宽投资、星阔投资、博孚利、凯纳资本、锐天投资、世纪前沿资产等私募发行的基金数量靠前,不难看出,量化私募依旧是规模增长的主力。

超一流硬核学霸团队,赫富投资规模破百亿

百亿私募量化再添新成员,这一次是赫富投资。私募排排网数据显示,截至10月10日的数据,赫富投资的在管规模已经超过100亿元,成功晋级百亿量化私募,公司今年备案了85只私募基金。

赫富投资2016年3月成立于上海,2017年获得“私募证券投资基金管理人”资格,2018年底开始正式发行资管类产品。公司在持续展现了极强的竞争力的同时,为持续吸纳优秀人才,重视人才培养储备,稳健谨慎地拓展其资管规模。

赫富投资是一家学霸云集的私募公司。赫富投资的研究团队均来自北京大学,清华大学,复旦大学,上海交通大学,哈佛大学,普林斯顿大学,哥伦比亚大学等世界顶尖院校。核心团队成员曾获中国数学奥林匹克金牌;获得ACM(国际大学生程序设计竞赛)、NOI(全国青少年信息学奥林匹克竞赛)奖项等。公司合伙人曾在国内知名私募和美国知名对冲基金LaurionCapital Management担任投资经理。

赫富投资的创始合伙人有三位,分别是蔡觉逸、董常、章高驰,三人不仅均毕业于北京大学,在大学时期便积淀了深厚的友谊,现在依旧一起奋斗在策略一线研究分析,且都具备在国内外知名量化投资机构任职经验,量化投资经验十分丰富。基于吸纳国内外优秀量化公司经验,公司组织架构明确,三位之间各有分工,蔡觉逸、董常主要负责管理资管策略领域;章高驰主要管理自营板块。

具体来看,蔡觉逸曾任职于美国量化对冲基金量化全球资本的交易策略团队,2014年-2017年曾担任明汯投资股票量化团队投资经理,负责股票量化交易团队的搭建。

章高驰目前主要负责期货CTA策略和股票程序化T0策略,曾任美国对冲基金LaurionCapital Management量化研究员。

董常曾任美国对冲基金LaurionCapitalManagement量化研究员,期间主要从事全球多市场(欧洲/美国/香港/)的alpha因子挖掘工作,后就职于国内私募基金千象资产的股票量化部,参与组建A股的研究和交易团队。

从赫富投资的发展历程,公司2017年在基金业协会完成备案登记,并成功发行首只多策略产品。赫富投资量化策略类型丰富,目前公司的阳光私募产品包括指数增强、灵活对冲、多策略、ALPHA 中性策略、CTA策略等,并且同一策略线也会严格采用复制策略,产品一致性强。

据私募排排网了解,目前赫富投资的规模主要集中在股票量化层面,公司稳定的超额收益由不同频段信号带来。依据截面数据分析、时间序列分析等统计方法,将非线性及人工智能等前沿科学运用到因子挖掘及因子组合当中,将传统多因子与机器学习结合,互相验证,通过多周期多维度的交易,从而追求具有竞争力的长期收益。

虽然有赫富投资晋级百亿,但是由于某成立较早的量化私募暂别百亿阵营,目前百亿量化私募数量依旧与上月一致,维持20家不变。不过由于规模数据是来自协会,据该管理人自述,目前展示的规模是根据季末数据统计,此次未能统计到百亿是由于公司季报还没有上传完毕。

百亿私募已备案5047只基金,灵均、九坤、高毅新基金狂奔

虽有赫富投资的新晋百亿,由于有私募暂别百亿俱乐部,所以10月份的百亿私募依旧维持91家不变,数量与上月一致。

私募排排网数据显示,前三季度百亿私募共计备案发行了5047只私募基金,九章资产、映雪资本、泛海投资、中科招商、恒宇天泽投资、重阳战略等6家百亿私募今年并未发行新基金。

灵均投资、九坤投资、高毅资产、明汯投资、启林投资、宁波幻方量化、衍复投资、天演资本、淡水泉、诚奇资产、玄元投资、世纪前沿资产年内发行基金数量在百亿私募中靠前,均发行了超过一百只的新基金。

灵均投资今年以来发行了384只新基金,堪称百亿私募的“备案王”。灵均投资也是国内较早管理规模破百元的量化私募,目前公司分为4大策略团队,分别是阿尔法策略、算法T0策略、CTA策略和其他策略团队。阿尔法策略主要为多因子选股策略,从多角度深刻挖掘大量的低相关性因子,利用优化算法进行因子合并,使其对未来股价具有高度的预测能力。通过合并后的因子选取强势股票组合获取收益。

九坤投资年内也足足备案了352只私募基金,新基金数量仅次于灵均,在百亿私募中位列第二名。九坤投资的股票优选策略是通过量化多策略叠加构建因子组合,对个股的预期超额收益进行预测,由此筛选出不同期限下一篮子优质的股票,在长期中追求绝对收益,并通过保持分散度降低组合风险。与指数增强策略不同,股票优选策略取消对于个别指数的锚定,允许持仓组合按照alpha预期高低调整一篮子股票的风格。

虽然年内“备案王”的前两名均由百亿量化私募摘取,高毅资产也备案了343只新基金,在百亿私募中排名前三。除此之外,淡水泉、景林、林园、慎知资产、聚鸣投资、石锋资产等股票多头百亿私募年内也均完成了超80只新基金的发行。

除了百亿,不少非百亿在今年也是发展迅速。阿巴马资产、华软新动力、宽投资产等三家私募年内新发基金数量均在100只以上,且公司规模均在50-100亿元。同规模的正圆投资、凡二投资、聚宽投资、星阔投资、稳博投资、广金美好也均发行多只新基金。

20-50亿区间的私募也不甘示弱,源晖投资、千惠资产、翼虎投资、宏锡基金、勤远私募基金、烜鼎资产、梅山保税港区凌顶投资、嘉鸿资产、博孚利、凯纳资本、锐天投资等私募年内新发基金数量均超过30只。

对于私募来说,新发基金多与公司合作的渠道有关,此外量化私募的狂发新基金,也与公司参与打新的基金最佳规模有很大关系。此外,虽然净值高低并不会很大程度上影响投资收益,但是出于“恐高”的心理,不少投资者也倾向于投资新基金。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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