涉嫌内幕交易,依然强势封板,新力金融主力资金骑虎难下

来源:富凯财经2021-12-01 10:17阅读:1500

富凯摘要:从建材到金融,从金融到锂电池,新力金融不断变换身份。

作者|川扇假

从开板到再次封板,仅仅过了5分钟。新力金融虽然面临重大利空消息,但主力资金似乎别无选择。

11月10日晚,新力金融发布重大资产重组公告并于次日停牌,然而当天公司的股价就已经强势涨停。11月25日复牌后至30日,又连续拉出四个涨停。

对于交易所的问询,新力金融在11月29日晚的公告中表示,因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,导致本次重组存在被暂停、中止或取消的风险。

不过,主力资金只忙着拉涨停,还没顾上获利离场,于是便有了11月30日的再次涨停。

上海通怡精准抄底

今年以来,锂电池板块涨幅可谓相当亮眼,不仅各种锂电指数早已翻倍,与锂电业务相关的上市公司股价,暴涨行情比比皆是。

与此同时,锂电产业投融资并购频繁,新力金融就是其中之一。

重组预案显示,新力金融拟置出资产包括德润租赁58.48%股权、德信担保100%股权、德众金融67.50%股权、德善小贷56.51%股权和德合典当77.05%股权,置出资产的最终承接主体为上市公司控股股东新力集团或其指定的第三方。拟置入资产为比克动力75.62%的股权,比克动力主要从事锂离子电池的研发、生产及销售。

如果此次重大资产重组顺利完成,新力金融将正式从类金融业务脱身,转入锂电行业,甚至公司证券简称都要因为主营业务变动而改变。

虽然交易涉及的审计、评估工作尚未完成,此次重组标的资产的交易价格尚未确定,但是,新力金融此次发行股份购买资产的股份发行价格,已经确定为7.27 元/股。而截至11月30日,新力金融的股价已经达到13.41元/股。

新力金融的股价异动,早在重大资产重组公布当日前就有显现。从10月底开始,新力金融的股价在没有利好的情况下开始上涨,由于股价涨幅没有触及涨停,因此也并未得到市场关注。10月27日到11月9日十个交易日里,新力金融股价上涨26.44%,成交212万手。

直到11月10日新力金融股价才突然涨停,公司当晚发布重大资产重组公告,投资者发现,此次行情不仅有游资参与,更有机构资金的提前抄底。

新力金融近期更新的前十大股东明细中有两个新面孔,上海通怡投资的两只私募产品,“通怡麒麟5号私募证券投资基金”以及“通怡麒麟6号私募证券投资基金”分列新力金融第九及第十大股东,总计持股587.4万股。

可能涉嫌内幕交易

由于新力金融重大资产重组前的股价交易异常,也引来了交易所的问询,包括公司是否规避重组上市,是否符合重组条件,以及是否存在内幕信息泄露的情形等。

紧接着,新力金融就发布了一份股票交易风险提示公告,称因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,重组双方可能无法就估值达成一致,拟置入资产质押、冻结事项无法解除等,导致本次重组存在被暂停、中止或取消的风险。

涉嫌内幕交易在资本市场上并不罕见,但上市公司在未查明情况下,直接向投资者发布公司可能涉嫌内幕交易的风险提示,就十分少见了。

并购对象比克动力在接触新力金融前,已经与两家上市公司长信科技和中利集团有过密集接触,两家上市公司分别在2017年和2018年计划将比克动力装入上市公司,但最终未能如愿,只是购买了公司部分股权。

比克动力的股权结构十分庞杂,新力金融此次重组的交易方,不仅有比克动力的公司主体和两家上市公司,还有密密麻麻的有限合伙公司。

而从业绩数据看,比克动力也并不亮眼。数据显示,比克动力最近两年及一期营业收入分别为13.83亿元15.64亿元和16.9亿元,净利润连续亏损,分别为-7.7亿元、-10亿元、-736.28万元。同时,比克动力存在大量未决诉讼,涉及客户、供应商及股东等,主要包括起诉客户、因拖欠供应商货款被起诉、因触发股权回购及业绩补偿被股东起诉等,涉诉金额较大,存在潜在负债事项。

身在如此火热的行业,为何比克动力连年亏损?这一方面有历史原因,众泰汽车的违约暴雷事件中,比克动力就是其主要供应商之一,公司也因此深受拖累;另一方面,在资金压力下,比克动力在2018年发布新的电芯后,就没有再推出更重磅的创新产品。

此次新力金融为了拿下比克动力也是花费了一番苦心,由于新力金融大股东只持有公司总股本的23.6%,为避免触发重组上市的风险,在重组方案中,专门设定“交易对方将获得上市公司股份的表决权委托给上市公司现有大股东新力集团”。

此外,新力金融只收购比克动力75.62%股权,也是有意降低向比克动力发行股份数量,一定程度上规避重组上市的情形。

然而这些努力都在收购落地前被打乱了部署,不仅让新力金融成为近期市场关注的焦点,也被监管机构盯上。

“难兄难弟”各有苦处

今年以来比克动力遭遇诉讼不断,大部分是欠款追偿,公司的法定代表人也多次被“限制消费”,迫切需要通过出售股权来获得维持经营的资金。

同时,比克动力的估值也大幅萎缩。比克动力的估值曾经达到百亿元,中利集团在2018年投资8.5亿元持有比克动力8.2927%股权,2020年中利集团已累计计提资产减值4.62亿元,照此推算,比克动力估值可能已经不足50亿元。

面对比克动力的窘境,新力金融也好不到哪里。由于金融严监管趋势下,像新力金融这样的类金融企业,赖以生存的杠杆效应已经越来越难以发挥作用。

2020年新力金融实现营业收入4.92亿元,同比下降4.89%,实现归属于上市公司股东的净利润-800.00万元,同比下降124.78%,主要影响因素是公司计提商誉减值准备4441.67万元。2021年上半年,新力金融营业收入为2.12亿元,同比下降8.97%,实现归属于上市公司股东的净利润102.55万元,同比下降86.22%。三季报显示,新力金融营业收入同比下降14.34%,实现归属于上市公司股东的净利润同比下降69.51%。

这样的业绩表现,自然让新力金融的股价难有起色,长期徘徊在7元附近。

今年6月,新力金融披露,旗下手付通未能完成业绩承诺,手付通业绩承诺方向新力金融补偿63.68万股股份,新力金融拟以总价1元的价格回购该笔股份,并依法予以注销。手付通曾导致新力金融在2020年计提了3087.62万元商誉减值损失。

成立于1999年的新力金融,其前身是一家传统建材企业,2015年,正值水泥行业萎靡,公司开始向金融转型,斥资近17亿元收购了德善小贷、德合典当、德润租赁、德众金融等类金融公司股权,但此后几年业绩并不乐观,甚至为完成业绩承诺虚增营收和利润而遭遇处罚。

直到2018年新力金融收购手付通后,公司的业绩才迎来了两年的增长期,但随着今年手付通业绩对赌的失败,也使得新力金融的业绩再次变得没有着落,最终不得不再次选择转型。

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