又现26亿“专网通信”骗局!此前隋田力连坑15家上市公司

来源:野马财经2022-01-14 09:26阅读:2969

上实发展子公司26亿应收款“踩雷”,专网通信“余震”还会持续多久?

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融资性贸易“黑天鹅”再现江湖,专网通信“余震”波及上实发展子公司上实龙创。

1月11日,上实发展(600748.SH)曝出控股子公司上海上实龙创智慧能源科技股份有限公司(以下简称:上实龙创)的应收类款项存在部分不可回收风险。

上实发展公告称,公司收到上交所监管工作函,根据要求就上实龙创应收类账款事项开展自查工作。截至2021年末,上实龙创未经审计的应收类款项合计约26.15亿元,在其截至去年6月底的总资产的占比超过70%。

每经评论员杜恒峰表示,对于市值约70亿元、2021年前三季度归属净利润约4亿元的上实发展来说,极端情况下的损失可能是致命的。

据第一财经报道指出,该公司应收款项风险很有可能与去年上半年爆发、涉及近20家A股公司的“专网通信”骗局有关。

值得一提的是,在2020年底一起利用贸易空转套取资金的刑事案件判决中,涉事企业就包括上实龙创。另外,上实龙创部分下游客户也与此前专网通信骗局中的爆雷客户重合。

上实发展相关人员表示,“现在还在业务清查过程中,涉及合同较多,需要时间进行完整清查,才能给出自查结果,我们会有相应的工作组和外部机构,目前自查时间预估至少需要一周。”

再现“专网通信骗局”影子

官网显示,上实发展主营业务为房地产开发与经营,经营模式以中高端住宅开发为主,兼顾商业地产的开发及运营。公司实际控制人为上海市国资委。

上实发展旗下主营业务包括房地产投资、不动产经营、物业服务和智慧城市运营。其中,在智慧城市运营方面,上实龙创作为智慧城市产业数字化运营服务商,运用新一代信息技术,以智能物联(AIoT)、边缘计算和行业SaaS应用为城市提供专业的智能解决方案。

据财报披露,2021年前三季度,上实发展营业收入51.08亿元,同比下降3.52%;归属于上市公司股东的净利润4.08亿元,同比下降8.75%。上实发展表示,营业收入变动主要是源于房地产销售结转收入有所减少。

关于上实龙创的业绩,上实发展披露,2021年上半年,上实龙创亏损约1.52亿元,经营活动现金流为-5.85亿元。

对于上述应收类账款风险的解释,上实发展披露,2021年上实龙创未经审计的应收类款项合计约26.15亿元,其中部分业务可能涉及融资性贸易,该类业务模式存在重大经营风险。

据了解,融资性贸易又被市场称为“贸易型融资”、“供应链金融”,是指参与贸易的各方主体在商品及服务的价值交换过程中,依托货权、应收账款等财产权益,综合运用各种贸易手段和金融工具,实现短期融资或信用增持目的,增加贸易主体的现金流量。

因此,融资性贸易本质上应基于真实的贸易关系,并通过在贸易各个环节中金融工具的运用,为促成贸易而进行融资,是“贸易+融资”的组合,并非简单的贸易行为或是单纯的融资服务。

值得一提的是,此前,上海电气曾踩雷“专网通信”骗局,其专网通信业务被曝逾80多亿应收账款或无法追回,市场分析就指出,其业务或涉及“融资性贸易”。

和上海电气相似,上实发展应收账款无法追回也出现了融资性贸易的影子,并且很有可能与去年上半年爆发的“专网通信”骗局有关。

所谓专网通信,是指专为政府与公共安全、公用事业和工商业等提供的应急通信、指挥调度、日常工作通信等服务,区别于电信运营商参与运营的公众通信网络。

值得一提的是,在之前多家出现应收款逾期的上市公司中,欠款方都指向了一家名为环球景行实业有限公司(下称“环球景行)的企业,其中包括瑞斯康达、中利集团。

而上实发展2021年半年报的应收款项欠款方中,同样出现了环球景行的身影。根据披露,去年上半年,该公司按单项计提坏账准备2.26亿元,环球景行以2483万元的全额计提,在该科目的计提金额中排在第二位,计提原因是预计无法收回。

另外,据清流工作室报道,上实龙创还与上海电气有过交易往来。根据上海电气今年1月1日回复上交所的公告,去年8月17日,公司将所持上海电气国际经济贸易有限公司(以下简称电气国贸)80.59%股权转让给上海电气(集团)总公司,而近三年,电气国贸前十大客户包括了上实龙创,并且销售给上实龙创的是卫星电子信号模拟器。

有业内人士指出,在交易中,上市公司以预付款形式将资金流向供应商,之后供应商或其隐性关联方将资金通过下游客户回流上市公司,提振公司业绩;但当其中供应商方面资金闭环断裂,上市公司的资金风险便瞬间暴露。

2021年,国新办就2021年上半年中央企业经济运行情况举行新闻发布会。国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗就曾提到,要严管非主业低毛利大宗商品贸易这种业务风险,严控金融衍生、融资担保、PPP等业务风险,坚决禁止开展融资性贸易业务。

“专网通信”骗了上市公司250亿

2021年5月30日,从上海电气发布公告表示87亿应收账款爆雷开始,一个以专网通信业务为幌子的隐蔽融资性贸易网络浮出水面。

之后,宏达新材、瑞斯康达、国瑞科技、汇鸿集团、中天科技、凯乐科技、中利集团、康隆达等A股上市公司纷纷披露类似业务产生重大损失的风险。

值得一提的是,这些上市公司都陷入了一个由神秘人隋田力打造的以“专网通信业务”为饵的局。在这个“专网通信局”中,上述上市公司累计涉及的风险金额已接近250亿元。

资料显示,上海电气上海电气子公司电气通讯的第二大股东为上海星地通,后者法人和实控人正是隋田力。

此前,公告了被隋田力旗下的航天神禾、星地通等公司,卷入“专网通信”贸易迷局的上市公司已经有9家了,如果全部成为坏账,依据公告保守计算,总金额合计243亿元。如果将《新财富》杂志盘点到的公司都计算进去,再加上被媒体扒出来牵涉的公司,目前涉及上市公司已经有15家。

隋田力也是一家市值1.2亿元的新三板公司海高通信(839211.NQ)的实际控制人。8月2日,公司公告称,无法与公司实际控制人之一隋田力取得联系。据了解,隋田力目前涉及案件,正在被公安机关侦查之中。此外,公司另一实控人刘青也失联了,但未能了解到具体原因。

2016年3 月,隋田力和刘青收购了海高通信50%的股权,目前持股比例降为48.15%。是公司实际控制人,刘青是隋田力老婆的弟弟的配偶,也就是隋田力是刘青的姐夫。

根据《新财富》杂志报道,隋田力的玩法设计并不复杂:与隋田力关系紧密的国企客户预先支付上市公司10%的预付货款,要求定制货物,上市公司在收到预付款后半年到一年时间交货,客户对产品验收合格后再支付90%的尾款。供应商一般是国企客户推荐或者指定的隋田力旗下公司,但是上市公司却要预付100%的资金采购原材料。

不过,康隆达是另一种玩法,隋田力旗下公司通过向上市公司预付10%的货款,收到货却不支付其余款项,但是上市公司已经向下游厂商支付了90%的原料采购款,给上市公司留下巨大风险。

盘点目前已经公告的9家上市公司共同出现的问题是,要么是下游公司供货出现问题,但是上市公司却已经掏了100%的资金,导致上游国企客户不需要支付后续资金。要么是上游公司收到货之后,却不支付其余的90%货款,上市公司却已经掏了100%的原料采购款。合计留下一个243亿的窟窿,有可能部分或全部成为坏账。

隋田力这个连环局,最关键的一步是采用定制的货物合同,利用了定制货物预付金10%的行规漏洞,再佐以国企背景的客户下单背书,所以让15家上市公司踩雷。

根据康隆达的公告,其控股孙公司——易恒网际的客户航天神禾(隋田力旗下公司)向其支付了10%的预付货款,易恒网际则向下游预付了90%的原料采购款,但是目前履约出现问题。航天神禾在收到产品后,未按照合同约定付款1504万元。如果出现极端情况,最终可能对公司的归母净利润造成的损失金额3亿元,占净资产的27.53 %。

根据康隆达年报,其预付款突然从2019年末的0.11亿增加至2020年末的4.15亿元。目前并不清楚,其合作伙伴是否还有与隋田力有关联的公司。

“大专生”隋田力的连环骗局

上海电气爆雷子公司的第二大股东星地通是这一精妙棋局中另一关键平台。要么出现在上述爆雷上市公司的前五大客户中,要么出现在前五大供应商名单中,或者是前五大预付款客户名单中。

新宏泰(603016.SH)公告曾披露过,星地通注册资本3000万元,主要从事通信行业硬件贸易业务。其中,隋田力持股90%,邹旬一持股10%。到2018年6月,星地通增资到3亿元。因为,星地通“申请军工涉密信息披露豁免”,从而不需要披露经营状况。

与星地通合作的公司处境堪忧,要么被披星戴帽,面临退市,比如*ST华讯、ST新海;要么业绩爆雷,比如曝光出83亿巨亏的上海电气;2020年巨亏29亿元的中利集团;要么收到交易所问询函,比如宏达新材,2021年上半年预亏9千万到1.2亿元……

不得不承认隋田力整合资源的能力惊人。目前能够通过公开途径查到的,上海星地通及其实控人隋田力,是上海电气子公司电气通讯的二股东。

根据公开资料,隋田力出生于1961年8月,中国国籍,大专学历。1979年1月至1994年5月,在部队服役。据海高通信2020年报披露,1994年5月至1998年10月,隋田力任江苏省公务员。1998年之后,隋田力进入星地通研究所,此后开始进入商界。

在全国智能制造创新创业大赛官网中,隋田力是专家成员。在其主页介绍中,称隋田力是中国电子工业科学技术交流中心负责人,曾在中国电子科技集团任职。

虽然连续坑苦了15家上市公司,但是隋田力本人与其一致行动人刘青仅拥有一家新三板挂牌企业海高通信,市值不过1.2亿元。

如今,随着公安机关的介入,相信接受调查的隋田力和失联的刘青,终会为自己的所作所为付出应有的代价。但是,留个A股的教训是深刻的,一位大专学历的新三板实控人,通过定制的专网通信业务这种模式,竟然能调动国企配合,将十余家上市公司玩弄于股掌之上,留下数百亿的窟窿,最终由投资者埋单,足见上市公司的公司治理、风险防范还有不少漏洞。

你觉得隋田力的设计足够精妙吗?还会有新的上市公司踩雷吗?欢迎在评论区聊聊。

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