FOF基金倒数第一:豪赌新能源,恒越汇优精选三个月成立来跌近30%

来源:德林社2023-01-11 11:13阅读:13236

当FOF基金也豪赌押注一个赛道时,很可能对基金业绩造成伤害,给基民带来损失。

公募市场在不断扩大,根据基金也协会的数据,截至2022年三季度末,公募基金数量突破万只,达10263只,公募总规模达26.59万亿元。对于普通投资者,选择基金堪比选股了,挑选太困难了。而FOF基金的专业管理、资产配置,组合分散、慧眼识“基”、风险可控等特点,吸引了很多投资者,成为不少投资者的选择。

我们观察过去2022年FOF基金的表现发现,有许多FOF基金的业绩让人大跌眼镜,辜负了投资者的信任。据wind数据统计,2022年全年,市场有31只基金FOF基金跌幅超过了20%。

其中,恒越基金旗下唯一一只FOF基金——恒越汇优精选三个月混合(012687,下称“恒越汇优精选三个月)在2022年净值下跌25.83%,成立以来净值下跌29.93%,全市场表现最差。

资料显示,恒越汇优精选三个月成立于2021年7月16日,距今成立约1年半时间,基金经理为吴谦。基金成立时募集资金规模为0.96亿元。由于该基金采取的是发起式成立方式,只要基金管理人自掏腰包不低于1000万元,基金便可发行成立。所以,该基金成立时募集的资金规模较小。

截至2022年三季度末,恒越汇优精选三个月的资产规模为0.7亿元,与成立时相比,减少了0.26亿元,减少比例为27%。

从基金份额来看,恒越汇优精选三个月成立时募集份额为0.96亿份,截至2022年三季度末,基金份额为0.98亿份,份额有所增长,而基金资产规模却下降。这种情况主要是基金业绩表现太差导致的。

天天基金网数据显示,恒越汇优精选三个月近3月净值下跌1.75%,近6月净值下跌19.71%,近1年净值下跌21.31%,成立以来净值下跌29.93%,近30%。成立以来如此大的跌幅,意味着如果是在基金成立时就购买并且持有至今的基民,账户的本金已亏损近30%。

如此大的跌幅,也引来基民的吐槽。在基金社区,有基民表示,“基金经理真是人才啊,FOF都能亏成倒数第一,别说,一般人真做不到!“还有基民表示,” 基金经理你自己看看你作为基金经理的业绩,从此基发行到现在亏近30%,你的操作是专业的嘛?”

我们观察恒越汇优精选三个月的持仓后发现,该基金之所以成立以来如此大的下跌,与基金经理的投资选择有关:基金经理吴谦选择了重仓豪赌一个赛道的基金。

市场上有不少押宝一个赛道,投资风格像“赌徒式”的基金经理,最知名的就是诺安基金的蔡嵩松。蔡嵩松的基金几乎重仓押注半导体芯片赛道,而半导体板块在2022年表现不佳,导致了蔡嵩松管理的诺安成长混合2022年净值跌幅达40%,是百亿级别规模基金中,跌幅最大的。

吴谦就好似FOF基金中的蔡嵩松,她管理的恒越汇优精选三个月押注重仓新能源赛道。2022年基金三季报显示,恒越汇优精选三个月的前十大重仓基金几乎是清一色的新能源赛道基金,持仓占比达83.61%。

观察恒越汇优精选三个月之前几个季度的持仓情况,该基金从2021年三季度开始,就持有大量新能源赛道的基金,但并没有像2022年三季度这样过度集中。

当基金的持仓过于集中于一个赛道的时候,基金的风险就可能会被放大,一但基金重仓的赛道发生大的波动,基金也会跟着出现较大的波动。

比如,华泰柏瑞中证光伏产业ETF在2022年三季度和四季度连续下跌,三季度跌幅达12.86%,全年跌幅达19.85%;平安中证新能源汽车产业ETF2022年三季度跌幅达24%,全年跌幅达28.43%等。

重仓这些新能源基金的恒越汇优精选三个月,受到持仓基金业绩大幅下跌的影响,该基金也跟着大跌。2022年三季度,基金跌幅达16.5%,四季度跌幅达3.86%,2022年全年跌幅达25.83%。伴随着2022年基金业绩大跌,导致了基金成立以来累计跌幅达29.93%。

由此可见,即便是注重资产配置,控制风险的FOF基金,在押注豪赌一个赛道时,也可能导致风险放大,进而可能导致基金业绩大幅亏损。

值得注意的是,由于恒越汇优精选三个月采取的是发起式成立方式,这种成立方式有一个基金终止运行的强制条件,就是在基金成立满三年的自然日,如果当天基金资产不足2亿元,基金将清盘,不需要召开基金份额持有人大会。

这意味着,如果基金经理吴谦在接下来的时间里,不能提升基金业绩,吸引更多的投资者,扩大基金规模达2亿元以上,那么2024年7月16日,有可能该基金会被清盘。

对于恒越汇优精选三个月这只FOF基金成立以来大亏近30%,你怎么看呢?

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