2022年最差百亿级基金,诺安成长大跌40%,基民:蔡总真菜!

来源:德林社2023-01-12 11:12阅读:15271

2022年过去了,2023年来了,我们对市场上基金2022年的表现进行了统计发现,市场上不少规模百亿级别以上的基金,年内净值跌幅都比较大,多只基金跌幅超过了30%,甚至还有基金跌幅达40%。

据wind数据显示,2022年百亿级基金跌幅前10中,排在前5名的都是半导体芯片主题基金。其中,知名网红基金经理蔡嵩松管理的诺安成长混合(下称“诺安成长”)跌幅达40.03%,成为了百亿级基金中跌幅最大的,比一些跟踪半导体行业的指数基金跌幅还高。

此外,与蔡嵩松齐名,同样重仓半导体行业的银河基金旗下基金经理郑巍山,管理的银河创新成长混合A跌幅达35.25%,跌幅排在第5位。

资料显示,诺安成长成立于2009年3月10日,成立时基金募集规模为11.68亿元。截至2022年三季度末,诺安成长基金规模达239.83亿元,与成立时相比,规模增长了220多亿。

基金规模的增长得益于蔡嵩松接手管理诺安成长混合。

2019年2月20日,蔡嵩松开始管理诺安成长,最初与基金经理王创练搭档,共同管理。二人合计管理了1年又83天,取得了120.33%的业绩回报。

2020年5月14日开始,王创练不再管理诺安成长,蔡嵩松开始一人单独管理至今。截至2023年1月11日,蔡嵩松共计管理3年又326天,任职回报为79.67%。

2020年-2021年,诺安成长业绩表现不错,特别是2021年,诺安成长净值涨幅达22.50%,远远高于同期的同类平均和沪深300指数。基金净值连续3年较大幅度上涨,吸引了市场大量投资者的关注,基金规模快速扩张。在2020年末时,基金份额达189.56亿份,基金资产规模达327.76亿元。

不过,我们观察发现,蔡嵩松单独管理的2年多时间,基金任职回报竟然是负的,基金净值跌幅达18.45%。造成了蔡嵩松单独管理期回报为负的原因是,诺安成长在2022年业绩下跌太大了。

数据显示,2022年全年,诺安成长净值跌幅达40.04%,2022年内最大回撤超过50%。从2022年一季度到四季度,每个阶段,该基金净值都是下跌状态。其中,2022年一季度和三季度净值跌幅都超过20%。

导致诺安成长2022年大跌40%的原因,与蔡嵩松的管理投资有关。蔡嵩松选择了重仓单边押注半导体赛道。

观察诺安成长混合过去的持仓情况,在蔡嵩松没有管理该基金前,基金前十大持仓中,有一些半导体个股,但并不过度集中,还有一部分的计算机、软件行业个股。

在蔡嵩松管理诺安成长后,基金前十大持仓股中,半导体行业个股开始增多。特别是在蔡嵩松单独一人管理诺安成长后,基金前十大重仓股几乎就是清一色的半导体个股了。

比如,2020年三季度,基金前十大重仓股中,就是清一色的半导体行业个股,包括:北方华创、韦尔股份、圣邦股份、兆易创新等。

截至2022年三季度末,诺安成长前十大重仓股,依旧是清一色的半导体个股。比如卓胜微、圣邦股份、北方华创、韦尔股份等。

单边押注一个赛道有利有弊。有利是当押注的赛道大热迎来牛市的时候,基金业绩就会大涨;弊端就是风险过度集中,当押注的赛道向下波动,遭遇熊市,风险被放大,导致基金业绩大幅下跌。

过去的2020年-2021年,半导体板块整体上涨,诺安成长也取得不错的业绩。而2022年以来,市场风格转变,半导体板块整体表现弱势,中证半导体芯片指数(990001)2022年累计跌幅达38.76%。个股方面,2022年,卓胜微股价跌幅达43%,维尔股份股价跌幅达66%,北方华创股价跌幅达35%等。

受到重仓个股大幅下跌的影响,诺安成长基金在2022年大幅下跌,跌了40%。基金净值下跌,导致了基金规模下降和利润亏损。

数据显示,2022年三季度末与2021年末相比,三个季度,诺安成长资产规模减少了34.25亿元。前三季度,基金利润亏损了127.45亿元。

2022年,诺安成长40%的跌幅也引来基民的吐槽。在基金社区,有基民表示,“去年跌了40%,蔡总是真的‘菜’啊”,还有基民吐槽表示,“时间越长,净值越缩,一年半了,狂亏43个点。”

实际上,公募市场上有不少基金经理喜欢单边押注一个赛道,近几年的公募冠军也是如此。2020年的“四冠王”赵诣,2021年的冠军崔宸龙,以及2022年的冠军黄海也都是押注谋一赛道。

豪赌一个赛道,基金经理希望“只要拿的久,冠军迟早到我手”。可是风险也在放大,市场风格转换,押注的赛道不再是风口时,基金可能就会面临波动下跌,给基民带来较大损失。

对于蔡嵩松管理的诺安成长2022年大跌40%,以及在百亿级别基金中表现最差的情况,你怎么看呢?

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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