李振国寒冬论的真情和假意,光伏New money何曾怕过低谷

来源:智物科技评论2023-05-29 15:00阅读:16493

光伏企业家成败皆来自过剩。上一届剩者自居王者,不想再面对新一轮的过剩,不想有新的王者。挑战是,光伏行业技术演进未到终点

文/智物

一周前,隆基绿能在自己的公众号上以一个颇具意境的画面开头:50万人的光伏展,不少的老面孔,也有不少新面孔。但是,隆基绿能真的欢迎新面孔吗?欢迎所有的新面孔吗?

隆基绿能董事长钟宝申、隆基绿能总经理李振国先后示警。先是钟宝申,明言光伏行业盛世Party未来3、4年都不会再有,供需挑战来临,不是每家光伏企业都还愿意继续。后是李振国,接受媒体访谈,产能过剩可能是下个月,可能是下个季度,也可能是下半年,也可能是明年。

光伏龙头舵手主动为行业产能过剩示警,为新进入者担忧,其意何在?

钟宝申,尤其是李振国发言落地,光伏行业尤其是传统光伏行业企业,包括隆基绿能自己股价应声而倒,TCL中环、晶澳、晶科以及帝科股份、聚和材料等产业链上市公司也随即下跌。

隆基跌了,价值投资者们开始卖了

这是钟宝申、李振国预期中的结果吗?

细审李振国、钟宝申的发言,其兵锋所向并非与隆基系胜负已分,君臣已分的现有光伏产能,更多所指的应是光伏行业当下来势汹汹的New Money——蓝思科技、群兴玩具、麦迪科技等等光伏行业之外的新势力,借势光伏行业P型向N型的技术升级,挥师而进,年内公开的TopCON产能数字早已突破400GW,超越现有的PERC产能,过剩明眼可见。

P型向N型的技术升级,年内即可完成?

此前,《智物》曾经提及,中国光伏行业历次技术变革都是新旧势力的残酷更迭,曾经的首富倒下,新的首富涌现,还没有一家龙头,曾经顺利平滑度过两个技术路线的变化。当年的隆基系也正是靠着金刚线技术的出现,多晶、单晶的技术转变,一跃而富。

在当时的李河君、朱共山等旧王的眼中,隆基系的技术路线何曾不是过剩,何曾不是助长过剩。

光伏新势力的眼中,旧王者在技术路线上的犹豫、迟疑,正是光伏行业新进入者不断最大的机会。如今,隆基绿能同时押宝三大技术路线,三大路线进度均已落后光伏新势力。中国光伏行业击败欧美日韩产业链,击败欧美反垄断、反倾销,最有效的法宝是高度市场化后的充分竞争,直截了当地说就是光伏行业极为有效的造富效应,带来的瞬间产业过剩。

钟、李的发言,唱衰光伏行业,意在断掉新势力的融资路径,阻击新势力进入棋局?隆基系一向得意于市场,失之于器局。

有意思的现实是,在隆基绿能、TCL中环、通威股份等现有产业龙头股价大跌的同时,麦迪科技、聆达股份等新进入者股价依旧强势。钟宝申、李振国一众隆基系大股东和高管,阻击炮火失准。市场有效之处在于,光伏茅的巨大成功结果,并未炫目于其成功方法论。

此前,当TCL中环将硅片尺寸从182、166提升到210,中环系与隆基系曾经有过一场大硅片尺寸之争,在现有产能占据优势的隆基系多次放言,210尺寸效果不彰。

坊间传闻,隆基系曾利用自身影响力希望华为等产业链企业不要为210硅片配套,以求以自身影响力阻断硅片尺寸的演进。结果是,华为在一两周的时间内,就完成了210硅片相应IGBT配套开发。光伏行业残酷的法则,度电成本决定了市场选择,而不是所谓的龙头,何况是阶段性的龙头。

在HJT+钙钛矿叠层的终极路线之前,永远都是NewMoney进入的时机。只是,时机的好坏取决于Newmoney自身的产业、资本积累,而不是隆基系的态度。

隆基绿能同样一篇微信公众号中,对光伏行业太瓦时代的美好前景渲染有加。提及,截至今年4月底,中国光伏发电装机4.4亿千瓦,占全国发电装机的16.6%。一季度全国光伏新增装机容量为33.66GW,据此测算,4月的新增装机容量规模为14.65GW,同比增长299.18%。

李振国也在近期的论坛上预言,到2030年中国光伏产能将会达到1200GW,将会增加国内产值3.2万亿元,出口总额1.5万亿元,带动本土就业245万人。

光伏Newmoney,特别是地方政府那只闲不住的手,应该有更乐观的预测。

碳中和大棋局,隆基系大股东高位售股于“价值投资者”高翎资本,巨额变现,再推动连城控股成为北交所第二大市值公司,乃至涉足银浆、银粉等上游行业,钟宝申、李春安、李振国攒得一场好Party。

问题是,隆基系作为龙头的光伏大Party是否可以允许Newmoney分食,甚至允许其他的企业取而代之? 就像当年隆基取代协鑫和汉能一样。

2022年,李春安因内幕交易被立案调查,隆基系大股东吃相不佳。过去一个季度当中,曾经的价值投资者高翎资本以及隆基曾经的恩主陕西煤业均大幅减持,时间的朋友最终还是败给了隆基的时代。

坊间有传闻称,高翎资本仍未放弃中国光伏产业的机会,而这一次他们密切考察交流的是一位刚刚离开旧王者的新明星。这或许也是钟宝申、李振国不愿意看到的一幕。

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