中国奥园资不抵债,境外债重组方案曝光!郭氏家族或将痛失控股权

来源:深蓝财经2023-07-03 18:16阅读:64424

昨晚深夜,中国奥园放出一连串重磅消息:不仅一次性公布了难产已久的2021年、2022年中、2022年三份财报,还公布了网传的境外债重组方案,成为继恒大之后又一拿出海外债重组方案的粤系房企。

奥园的财务状况,也终于揭开神秘的面纱。

财报显示,2022年度,中国奥园的总营业额约为187.11亿元,较2021年之约500.22亿元减少约313.11亿元,减幅为62.6%。

净利润方面,中国奥园从2021年开始净利润由正转负。2020年,奥园的净利润为59.08亿,但2021年毛利率直接降为-23.9%,净利润亏损330.75亿元。到了2022年,亏损相较于上一年有一定收窄,但依旧亏了78.43亿。

也就是说,在2021、2022这两年里,中国奥园一共亏损了409.18亿元。

再来看债务情况。财报显示,截至2022年12月底,中国奥园资产总额约为2344.26亿元,较上年同期的2614.23亿元有所下滑,负债总额约为2520.63亿元,总权益为-176.37亿元,已经资不抵债。

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另外,奥园的银行及其他借款约为762.94亿元,优先票据及公司债券约327.56亿元,总有息负债高达1090亿。其中,境外计息负债总额为428.18亿,境内计息负债总额为662.32亿。而其持有的现金及银行存款约为51.1亿元,受限制银行存款约为42.31亿元。

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既然敢公布详细的有息债务,奥园肯定已经有了应对之策。和财报一起公布的,还有奥园的境外债重组方案。

按照奥园复牌进展季度更新公告披露,境内方面,奥园陆续达成包括公司债和非标的展期安排,其他境内融资安排展期工作也已进入与境内债权人的协商阶段。境外方面,奥园已与境外优先票据持有人组成的临时小组就境外债务全面重组的主要条款达成协议,境外主要债权人同意重组支持方案并签署重组协议。

根据境外重组方案,中国奥园将发行新的融资工具对原债券进行置换,包括4支共计23亿美元新债务工具期限至2031年,14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券,及16亿美元永续债。

原债务展期+债转股+永续债,一套组合拳看起来力道十足。

不过值得注意的是:这个重组方案中,奥园创始人、大股东郭梓文家族,不仅4亿股股份将被转让,股权也将被大大稀释。

据了解,中国奥园(03883.HK)的总股本为29.66亿股,其中,郭梓文家族合计持有16.61亿股,持股比重高达56.01%。发行10亿股新股后,奥园的总股本将变成39.66亿股,而郭梓文家族持有的股份只剩12.61亿股,持股比重将降至31.80%。

如果此时14亿股债转股的债权人联合起来,将合共持有奥园35.30%的股权。

这也让外界担心,郭梓文家族,会不会由此丧失了对于奥园的控制权呢?

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此外,2028年9月,奥园新发行1.43亿美元无息强制可转换债券将强制转换为公司普通股份,届时,奥园股本进一步扩大,郭氏家族的持股将进一步被稀释。

不过对于股民来说,更关注的还是奥园何时能复牌。在复牌进展的季度更新公告中,奥园并没有明确复牌的时间。参考此前融创的复牌,奥园或将在未来的半个月内正式宣布复牌消息。

别的先不说,至少奥园基本摆脱了港交所预摘牌的危机。

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