追高套牢,风控存疑:中航基金“新起航灵活配置混合A”今年亏了42%

来源:面包财经2023-09-26 13:49阅读:9910

中航新起航灵活配置混合A年内净值下跌42.38%,跑输业绩比较基准超过40个百分点,同类排名垫底,投资者面临大幅亏损。

相较2021年2月的单位净值高点,中航新起航灵活配置混合A目前净值累计下跌已超过60%。

研究发现,中航新起航灵活配置混合自2022年三季度以来持续重仓储能、光伏等方向的公司。今年以来,该基金的多只重仓股股价腰斩,大幅拖累了基金的净值表现。

此外,中航基金旗下主动权益类产品整体表现较差,投研风控能力或有待提高。

中航新起航A:年内净值回撤逾40个百分点

中航新起航灵活配置混合A成立于2018年4月,业绩比较基准为“沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。

截至2023年9月22日(下同)。中航新起航灵活配置混合A年内净值下跌42.38%,跑输业绩比较基准超过40个百分点,同类排名2228/2229,表现垫底。

从长期业绩表现来看,该基金成立5年多累计收益率为-49.77%,跑输业绩比较基准超60个百分点,同类排名1601/1604,同样表现欠佳。

中航新起航灵活配置混合的现任基金经理为韩浩,于2018年4月23日开始任职,2021年3月开始独立管理改产品,任期总回报为-49.77%。

截至二季度末,中航新起航灵活配置混合的基金资产净值为3.5亿元。

高位套牢:昱能科技、禾迈股份等重仓股年内股价已腰斩

2023年二季度末,中航新起航灵活配置混合股票投资金额占基金总资产的比例为87.59%,相较2022年末有所提高。

从持仓集中度来看,中航新起航灵活配置混合股票持仓较为集中。2023年二季度末,该产品十大重仓股市值占基金净值比为73.08%,远高于同期同类37.07%的平均水平。

该基金重仓股主要集中在光伏、储能等方向,二季度末的重仓股包括派能科技、禾望电气、禾迈股份、阳光电源、固德威等企业,

中航新起航灵活配置混合前十大重仓股中有8只个股最早在2022年三季度开始重仓,另外2只重仓股自2022年四季度开始重仓。然而,光伏概念指数(885531)自2022年三季度达到历史高点之后便连续震荡下跌,该基金高位接盘之后,今年二季度仍然选择加仓光伏和储能,前十大重仓股多数获得大幅加仓。

2023年二季度末以来,中航新起航灵活配置混合的前十大重仓股股价大多深度回调,部分跌幅超过40%。

派能科技是中航新起航灵活配置混合的第一大重仓股,基金于2022年三季度开始重仓。该公司2023年以来股价下跌达到58.56%,其中下半年以来下跌34.03%。

禾迈股份是该基金的第三大重仓股,基金于2022年四季度开始重仓,已连续重仓3个报告期。2023年以来,禾迈股份股价跌幅达到60.06%。

德业股份是中航新起航灵活配置混合的第六大重仓股,基金于2022年三季度开始重仓。该公司2023年以来股价下跌达到57.64%,其中下半年以来下跌48.35%。

昱能科技是该基金的第七大重仓股,基金于2022年三季度开始重仓,已连续重仓4个报告期。2023年以来,昱能科技股价跌幅达到69.09%。

中航基金:旗下主动权益类产品年内表现较差

中航基金于2016年6月经中国证监会核准设立,2020年5月,变更公司股权结构为中航证券出资比例为55%;北京首钢基金有限公司出资比例为45%。

截至2023年二季度末,公司主要管理4只主动权益类基金产品,中航新起航灵活配置混合的规模相对较大。

研究显示,中航基金旗下主动权益类产品2023年以来净值均发生回撤,2只规模偏大的产品成立以来累计回报为负。

此外,公司可能存在较为依赖单一基金经理的情形。截至2023年二季度末,中航基金旗下4只主动权益类产品,有3只由韩浩单独管理或共同管理。

2023年8月,中航基金成立新产品中航机遇领航混合发起A,募集资金约2127万元,该基金的基金经理同样为韩浩。

公开资料显示,韩浩曾供职于民族证券担任市场策略部分析师、财富中心总经理助理;金元证券担任首席投资顾问;中航证券担任投资主办。2016年9月加入中航基金,现担任公司总经理助理、权益投资部总经理兼研究部总经理、权益投资部基金经理。

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