深交所出手监管量化!芒格说量化对社会没贡献

来源:易简财经2023-10-18 19:30阅读:8413

近段时间,量化交易成为投资界的热词。对于市场关注的程序化交易,深交所今日连发三条问答。

深交所最新发布!

《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》何时施行?存量投资者是否需要报告?

答:自2023年10月9日起施行。施行前已经开展股票程序化交易的投资者,应当在施行后六十个交易日内进行报告。

在深交所开展基金、存托凭证、可转债等证券程序化交易的投资者,是否需要履行报告义务?

答:在深交所基金、存托凭证市场开展程序化交易的投资者,参照第一项通知要求履行报告义务。开展可转债程序化交易的投资者,参照第二项通知要求履行报告义务。

对于不履行程序化交易报告义务、报告内容虚假或者存在其他不符合规定情形的程序化交易投资者,深交所是否会采取监管措施?

答:程序化交易投资者存在下列情形之一的,深交所可以对其采取相应自律监管措施:

(一)未履行报告义务即开展程序化交易;

(二)报告信息不符合真实、准确、完整、及时要求;

(三)违反本通知的其他情形。

此前,早在9月,证监会、沪深交易所就已出手强化对量化交易的监管。

证监会指导证券交易所,曾出台加强程序化交易监管系列举措,发布了两项通知。

沪深交易所也曾发布公告称,交易所对程序化交易投资者的证券交易行为实行实时监控,对异常交易行为将予以重点监控。

国内量化发展如何?

在震荡的市场行情中,量化基金表现可以说“一枝独秀”。

私募方面,百亿量化私募数量持续增长。量化投资与机器学习最新统计显示,截至2023年三季度,百亿量化私募数量已增至33家。

其中,幻方、九坤、灵均和明汯以超600亿的管理规模成为最新的量化私募四巨头。

(来源:量化投资与机器学习)

幻方量化,成立于2015年,旗下有浙江九章资产和宁波幻方量化2家百亿级别的量化私募平台。有数据显示,至2021年时其管理规模已经突破了千亿元大关;

九坤投资成立于2012年,从2019年前后开始就大规模使用AI算法应用于投资领域;

灵均投资成立于2014年,早在2021年就有业内人士称其规模已超过800亿元;

明泓投资成立于2014年,是全中国首家突破500亿元规模的量化私募。

而在公募方面,公募量化遂不及私募耀眼,但也有可圈可点之处。

据统计,国内最早的公募量化产品是在2003年8月成立的博时裕富300A。

公募量化主要分为指数增强、主动量化和市场中性这三类产品。截至6月30日,年内全市场425只公募量化基金(含主动型和指数型)平均收益率为1.65%。

根据广发证券统计,截至今年上半年,公募主动量化排名前十产品今年以来涨幅均超过14%,指数增强排名前十产品今年以来涨幅均超过10%,最高达42.03%。

(来源:广发证券)

量化投资到底怎么样?

虽然今年量化在A股上很挣钱,但巴菲特和芒格却并不认可量化。

查理芒格有一段关于量化的观点:

当出现经济危机,别人恐慌抛售时,我的太姥爷以低廉的价格买入更多土地,他把土地租给勤劳节俭的德国人,不愁收不回地租。他只是做对了几件事而已。

人这一生就是这样,不可能有一百万个好机会等着你,有些人搞高频交易,他们利用计算机算法,捕捉市场中微小的价格变化获利。

他们的赚钱方式和沙里淘金差不多。高频交易的本质是搜刮无数微小的价差,做高频交易的人越多,争抢价差的人越多,钱越难赚。

搞高频交易,通过计算机算法从股市的所有交易中搜刮利润,这不是什么光明正大的赚钱方式。这种人对社会毫无贡献,我经常把他们比作谷仓中的硕鼠。

要我说,他们赚的钱是不义之财,赚到手了,也必须捐出去。很多年轻人想去做高频交易赚钱,这不是一种好的社会风气。我们不懂计算机,我们没做高频交易。现在做投资,确实比以前更难。

“股神”巴菲特也认为,“量化投资不是一种理智的投资方法。”表示自己不懂量化,也不会做量化。在他看来,量化交易主要是在短期的交易当中赚钱,依赖短期预测能力。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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