金融危机要来?这才是中国最大的隐患

来源:看财经2020-03-23 12:36阅读:2527

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这波杀下来,估计大家心里都挺难熬的。

上周五虽然让大家做好最坏打算,也判断美股已经彻底崩了,但是A股跟跌的表现还是挺令人失望。

没办法,全球经济受冲击,中国很难独善其身,A股唯独的优势是没什么泡沫。

但是楼市就不一样了,中国楼市和美国股市是世界有名的两大泡沫。

现在最最需要担心的是,如果金融(经济)危机来了,中国楼市的泡沫会不会破?这才是A股最大的变数,楼市泡沫一旦破了杀伤力巨大,A股也难幸免。

世界有名两大泡沫

美股这次股灾看似新冠疫情冲击导致,其实是累积太多泡沫必破的必然,就算不是新冠疫情冲击,别的动摇公众信心的因素也能戳破这个巨大的泡沫。

自从08年金融危机后在2009年3月见底以来,美股已经连续涨了11年,翻了3倍多。支撑美股长牛的是对高科技公司高增长的期许。企业也不断借债回购充实每股收益,支撑高估值。除此以外,还有很多加杠杆炒股的机构和居民储蓄资金,共同撑起了美股的泡沫。

很多人纳闷为何A股熊这么多年不涨,很简单,因为钱都进楼市了。中国楼市过去10年翻了三五倍,是万千家庭凑6个钱包再加贷款加杠杆撑起来的泡沫。

美股的总市值约是A股的4倍,约为30万亿美元。中国楼市的总资产却高达400万亿人民币。

虽然泡沫很大,中国楼市这个泡沫还不能破,一旦破了真正的金融危机就来了。从以往A股和楼市的联动来看,房价暴跌A股也跑不掉。

说来说去A股最惨,美股跌它也跟、房价跌它也逃不掉。

但好在它在地板上,再跌也跌不到哪去。

中国楼市泡沫会破吗?

中泰证券首席经济学家李迅雷最近公开呼吁中国要防房价暴跌,就是因为房价一旦暴跌冲击太大。

现在因为恐慌情绪蔓延,全球避险资金都在换成美元,还有一部分外资甩卖其他国家资产回美国救急,补充保证金等,从最近美元指数大涨突破100也可以看出来。

如果外资持续流出的话会对中国楼市也会形成一定打击。今天是最新LPR发布的时间,但是央行并没有降息,可能也有拉开跟美国利差(美国把利率降到0,我们不降可以拉开利差),增加人民币吸引力,防止资金外流的目的。当然了,主要还是通胀压力太大。

此外,现在全球疫情蔓延,经济急速下挫,我们的出口型企业、或深度参与全球供应链的科技企业,自然也会受到冲击,继而导致这些行业的薪资、就业遭受影响。收入受影响后,贷款买房的家庭就会受到冲击,毕竟房贷月供在很多家庭的支出中占比很高。

若是出现大面积断供现象,中国楼市的多骨诺牌就会倒下。所以现在美股的高杠杆和中国楼市的高杠杆都是潜在的风险点。

美股已经崩了,会不会引发更大危机,就看很多企业的高杠杆随着股市暴跌和疫情冲击会不会进一步诱发债务危机。美股很多企业借债回购自己公司的股票,随着债务到期,他们能不能还上是个问题。大量高收益债券也是风险雷区。当然了,美联储已经推出一些工具直接给企业提供流动性,管不管用还有待观察。

好在中国市场相对封闭,外资进出没那么方便自如。最近几年楼市调控后也挤压了一些泡沫。如果仅限于美股暴跌没有引发大的危机的话,中国楼市应该暂时不用担心。

只要楼市没事,A股就不会有大问题,毕竟处在低位、没什么泡沫。全球疫情控制曙光出现的时候,就是A股开启大反弹的时候。

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