科技是下半年主线,技术性牛市买错了照样不赚钱

来源:公子豹资本圈2020-07-07 11:19阅读:5079

经过一个周末的发酵,场外资金跑步进场,成交量继续放大,券商如预期直接日内分歧完毕。

今天市场情绪在周末发酵后,出现了高点,明天估计要回落,所以如果没有满仓的话,明天追涨要谨慎一些,因为核心个股基本都已经涨停了。

A股其实是一个“风格市场”:往往是资金抱团将某一个风格演绎到极致,然后迅速撤离又将估值打压到极致。如同钟摆,从一端摆到另一端,从不会在中点停留。

难怪说,A股只有疯牛,没有慢牛。

01

从上周开始,医药消费的资金明显流出,长春高新、贝达、凯莱英这些龙头股开始杀跌。天味食品半年报超预期,周五一字板,结果今天还来了个放量出货走势。可见资金在快速换股。

另一方面,券商股连续暴涨,科技股重拾升势。

本轮的逻辑很清晰,主线有2条:

一是低估值板块的金融地产,本质是医药消费炒高了,低估值板块上半年一动不动,机构也要吃饭啊,但又不愿意给医药股接盘,于是供给低估板块,银行、地产、券商、保险一起涨。

以券商、地产、银行、保险为首的大金融,包括建材、化工等,因为跌无可跌,适合低仓位投资者进行布局。但结构性牛市继续,风格切换难以实现。

地产是源于业绩确定,房子依然卖得好,6月销售数据超预期,4月之后房企没有再打折促销,部分城市销售利润率甚至比去年有所提升。但在政策强力压制下,拔估值的难度还是比较大,更多是随着业绩而上涨,持续性是值得怀疑的。

券商本质上是强周期板块,无所谓估值低不低,关键看市场的量能。如今两市成交额连续第三个交易日突破万亿,招商证券都宕机了,大爷大妈跑步入场,显然利好券商。

总的来说,本次金融地产一通大涨,但我更看好券商方向。今天两市成交额破1.5万亿,北上资金净流入超170亿。这种热烈程度,一时半会凉不下来,券商受益的逻辑更正。

02

券商集体涨停,最值得买的是哪个?

券商其实是没有龙头股的,或者说,只有阶段性的龙头。所以,券商的2个方向,一是阶段性龙头,二是次新。市值大小、股价高低这些因素,都不重要。

阶段性龙头是中信建投,因为跟中信证券的合并预期非常强,市场参照南北车合并在炒。今天中信建投一直烂板,意味着市场有分歧。但这不是关键,烂板也能出妖股,关键是看合并预期和牛市预期。

次新是炒券商必备技能,当前个股是中泰证券、财富趋势。

那么问题来了,为什么券商暴涨,或者说,为什么大盘暴涨?

周末看了一圈,其实分析师也很懵逼。因为长逻辑是,A股估值低,下半年经济复苏,国家开始重视股市。但这不是今天的新鲜事。

这种爆量的背后,最隐秘的逻辑是,gjd的推波助澜,因为A股本质上是一个资金市。只要有人在关键点位四两拨千斤,就会引发海量资金入场,毕竟现在根本不缺钱。

03

为什么需要发动一轮牛市?

① 炒房的代价太大,搞垮了实体经济,需要为资金找一个出口;

② 解决实体经济融资的问题;

③ “科技立国”需要一个牛市,银行直接融资根本烧不起,这可能是当下最现实的逻辑。

“科技立国”的退无可退的逻辑了,不把科技搞起来,未来大家都要玩完。所以这次中芯国际光速上市,募资将超过500亿,就是烧钱也要烧一个台积电出来。

大家可能没有留意到方星海的一番话:“如果十年前,能够提早预测到我国半导体行业收紧的外部环境,科创板要是也能够提早十年推出,那么我国今天半导体产业的基础应该会雄厚得多。”

所以就很清晰了,本轮行情的核心还是科技(包括新能源汽车等),这里不做展开。

医药消费经过半年炒作,估值已经没法涨了,大概率是横盘等业绩跟上来。

金融地产等,主要作用是拉指数,到一定点位后横盘,然后再拉一波冲顶。所谓的金融搭台,科技唱戏,大家不要抱着金融地产做长久美梦。

我在前面几篇文章中,多次说到科技是下半年行情主力,这里不再赘述。

04

周末我在知识星球提到,紫光国微做的只是一个应用领域很小的安全芯片,但机构连拉了3个板(今天是第4个),4家机构买了十几亿,这在之前是不可想象的。

唯一的逻辑是,国家铁了心要搞好核心科技,尤其是芯片,即使比较低端,比较小众,也要大力搞国产替代。

所以昨天在知识星球里,我推了科创板的华润微、攻击性好的紫光国微、调整充分的深康佳,今天3个股都如期大涨,这就是长逻辑。

如果看不清的话,就不妨搞龙头股,卓胜微、圣邦股份、兆易创新等。一些技术路线太过复杂的要谨慎,比如汇顶科技,目前的指纹识别方案比较领先,但如果对手直接不走这条路线,公司的优势也就没意义了。

知识星球有网友问了特气,我之前说过投资逻辑,昨天也明确指出,作为光刻机的核心材料,国产替代才刚刚开始。

05

大盘暴涨,乐观的话可以看到4000点。但结构性行情不是说说而已,除了核心板块,其它的很可能不涨,大家尽量把仓位集中到科技方向上来。

① 在未来G2的世界里,会出现两套系统,一套在中国大陆,一套在美国,国产替代将是未来电子行业的核心主轴。

② 短期调整充分。

③ 中芯国际、寒武纪等硬核科技的催化。

股市大涨,各种造富神话就冒出来了,其实都是噪音,尽量把握好自己能看懂的主线,享受大盘带来的估值溢价和复利,是更稳妥的做法。

财通社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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