文 | 二掌柜  

王兴的内心一直很焦虑，疫情期间，就将高管拉到大马路上，挖空心思要杀进社区团购。盯上几捆白菜的背后，王兴心里很清楚谁养活了美团。美团的护城河在哪里？王兴的真正终极目标是什么？谁会成为美团护城河的决堤者？现在，一纸诉状将美团推上了垄断的被告席，王兴的梦想还能实现吗？

354亿营收，20.5亿净利润，这是美团在11月30日交出的2020年三季度财报。双增的财报没有让美团的投资者兴奋不已，相反股价一路下行，从11月的最高点338港元跌到280多港币，期间跌幅最大将近20%。靓丽的财报背后，核心用户量、订单频次以及客单价等美团的核心数据正在触及天花板。

外卖是美团的基本盘，美团的核心用户理论上应该是那些收入高于跑腿的骑手的人。逻辑在于，当一个人要订外卖，有很多因素，更多的因素是节约时间成本。当一个人的时间成本高于出卖时间成本的人，那么他就可以选择付给时间成本更低的人来为自己做事，这就是外卖的核心。

根据美团财报披露的数据，全职骑手平均工资5968元，外卖平均每单用餐1.2人。如果把1.2人对应成1个人，全职骑手的工资就是4973元。因此，美团高频用餐的核心用户月工资应该超过4973元。

按照国家统计局数据，5000元以上月收入的中位数是5%，那么全国有超过7000万人成为美团的潜在核心用户。美团三季报披露，核心用户突破4000万，年增幅为9.4%。现在美团还有一个竞争对手叫饿了么，他们的核心用户自然也在7000万人里面，那么美团的核心用户已经达到极限。

除了核心用户达到极限，美团外卖的客单价从2015年的25元，涨到2020年三季报的最新客单47元，美团整整用了5年时间来提升客单价。客户单价虽然提升了，但增长幅度已经由2015年的40%一路下滑到4%，增幅下滑了90%。按照美团2019年的财报数据，3000万核心用户的年均频次达到98次，中国已经成为全球外卖频次最高的国家。

不难看出，除了核心用户达到极限，客单价跟消费频次也已经到了一个相对的天花板。留给王兴的选择就是对消费用户进一步下沉。因为外卖的池子里，还有3.6亿的低频消费人群，你不定外卖总要吃饭。如果将潜在用户的收入再下沉到2000元，那么王兴的用户池子将再扩4亿人。

一个美妙的故事在数据的设计下完美出台。跟小商贩们抢夺几捆白菜的背后，是王兴要将故事变成财富的重要路径。跟王兴一起撸着袖子下场的还有阿里、京东、拼多多、滴滴等互联网巨头。因为这些巨头们的天花板跟美团一样，他们需要给资本讲一个商业模式自洽，极具魔力的商业故事。

社区团购通过低价补贴，将大量下沉用户赶到网上，彻底赶走那些家门口的商贩。当用户进入互联网的池子里，互联网的巨头们开始提价，用户发现家门口的小商贩已经没了，只能被动接受互联网巨头的垄断服务，互联网巨头的利润立即就提升上来了。资本们喜欢这样的故事。那么，怎么样才能让用户在互联网的池子里温水煮青蛙呢？

互联网巨头们真正的杀手锏是大数据，他们能够精准地通过行为数据对每一位用户进行画像。那些收入高于骑手的用户，美团可以给他们提供降低时间成本的外卖服务，那些收入低于骑手的用户，美团可以通过社区团购提供买菜业务。怎么才能将用户牢牢地掌握在自己手上呢？金融！

无论是美团，还是阿里、京东、腾讯、拼多多、滴滴等，金融才是互联网平台型公司的终极目标。支付成为他们金融业务最大的入口，用户的消费行为金融化后，他们会根据用户的消费行为，提供钱找人的金融消费场景，平台才能获得更多的超额收益。王兴给美团的设计就是，美团支付切入金融，消费金融场景化，上至月收入5000以上的，下至月收入2000左右的用户，最终统统都是美团无边界扩张的池鱼。

当社区团购的几捆白菜还没有完全打开美团们的垄断之门的时候，支付的垄断阴影已经让消费者忍无可忍。北京知识产权法院就收到了一纸诉状，状告美团在支付的时候，将美团月付和银行卡支付占据优先位置。微信支付、applepay也在支付选择列表，就是不显示支付宝支付。市场监管总局在《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》中明确规定，平台不得要求经营者二选一，状告者指控美团的支付选择涉嫌垄断。

支付宝的背后是阿里，美团跟阿里系的饿了么存在直接竞争关系，两家在股权方面曾经有着诸多的爱恨情仇。更重要的是，现在腾讯是美团的重要股东，腾讯跟阿里的竞争从未间歇过，整个腾讯系诸如京东等平台，也没有支付宝的入口。当然，阿里系也没有开放腾讯系的支付入口。

现在，支付入口除了成为流量的重要蓄水闸，更是通往金融终极目标的康庄大道。支付入口的垄断背后，他们要破除流量的天花板。马云炮轰巴塞尔协议是老年人俱乐部真正的目的，是互联网巨头们集体向传统金融发起的颠覆之战。他们要改变的不仅仅是传统的消费习惯，更是要通过技术、数据来颠覆传统金融的消费场景。

硅谷的技术在推动人类进步，中国互联网的手不断伸向下沉老百姓的钱袋子。社区团购的垄断之声不绝于耳，王兴们就被推上了支付入口垄断的被告席。他们梦想打造一个又一个消费领域的美团时代，在反垄断的利剑之下，他们的梦想变得越来越艰难。科技向善，技术、数据真正推动的是时代的进步，而不是成就个人的时代。在风起云涌的今天，没有美团的时代，只有时代的美团。面对美团被起诉，也许，老百姓会说：铁拐李挤眼睛，别糊弄我！