美原油10月期货短线操作建议：保守者观望，激进者逢低谨慎做多；①分析理由：美联储大幅降息50个基点，且开启降息通道，提振原油需求前景，而且美联储主席鲍威尔称美国经济前景较好，全球多数股市反弹，缓解需求前景担忧。继前一天发生寻呼机爆炸事件后，黎巴嫩武装组织真主党使用的对讲机周三又发生类似的爆炸；乌克兰周三对俄罗斯发动大规模无人机袭击，引发特维尔地区一座大型军火库发生地震级别的爆炸，市场对地缘局势担忧情绪升温。②关注：美国初请失业金人数变动、地缘局势相关消息、市场对美联储决议的进一步解读和全球股市表现。③阻力：71.46；72.89；74.41；④支撑：70.59；69.75；68.65

【加拿大拟进一步收紧留学和工作签证政策】当地时间9月18日，加拿大政府宣布，明年将进一步削减留学签证数量、收紧工作签证政策，以减少临时居留人数，缓解外来人口增多引发的住房、就业等问题。不过，一些经济学家认为，经济问题比较复杂，不能把“锅”全甩到移民身上。依据新政策，加拿大2025年将向国际学生发放43.7万份留学签证。另外，政府将限制一些国际学生和临时外国工人的配偶获得工作签证的资格，同时在发放旅行签证前加强检查，以“减少非真实访客的数量”。移民部门数据显示，加拿大去年签发近50.1万份留学签证，而今年头七个月签发量不足17.6万份。据路透社报道，总理贾斯廷·特鲁多领导的加拿大政府近年来大幅吸纳留学生、外籍劳工等临时居留人员，以期拉动经济增长、弥补劳动力缺口。然而，批评者认为这一移民政策给加拿大住房、就业、医疗等社会服务带来压力，导致社会上反移民言论和攻击行为有所增加。加政府今年以来出台多个限制留学和工作签证的政策。加移民部长马克·米勒3月宣布，有意在三年内把临时居留人数在加拿大总人口中的占比降至5%。(央视新闻)

【大摩：英国央行的政策措辞可能出现鸽派微调】9月19日讯，摩根士丹利预计英国央行将以6:3的投票比例支持利率不变。但政策措辞可能出现鸽派调整，暗示可能会在11月采取行动。“考虑到8月份以来的全部数据，以及现有限制措施的规模，我们认为，市场对9月份降息的定价应该略高一些。”“但即便如此，我们也认为降息的可能性不会超过30%。”大摩预计，英国央行明年QT的规模为1000亿英镑，此前预计为900亿，但仍认为风险倾向于更低。“11月是英国央行今年的关键会议，我们预计它将为更快的降息步伐奠定基础，因为服务价格的反通胀势头正在增强。我们预计11月和12月将降息，到明年8月银行利率将达到3.25%。”

【经参：业内人士预计接下来有可能出台加发国债等增量财政政策】据经济参考报发布文章《央地联动政策加力　四季度稳增长有支撑》，文章提到，《经济参考报》记者获悉，为抓好三季度末和四季度经济工作、努力完成全年经济社会发展目标任务，多项政策将进一步加码发力，包括“两新”等政策将进一步落实落细，货币、财政等领域也将酝酿更多增量举措。 货币政策方面，降准降息和结构性货币政策工具等仍有进一步运用的空间。根据中国人民银行有关部门负责人日前答记者问的表态，“货币政策将更加灵活适度、精准有效，加大调控力度，加快已出台金融政策措施落地见效，着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本，保持流动性合理充裕。” 中国人民银行货币政策司司长邹澜日前在国新办新闻发布会上也表示，降准降息等政策调整还需要观察经济走势。“年初降准的政策效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率约为7%，还有一定的空间。”他说。 财政政策方面，业内人士预计，接下来有可能出台加发国债等增量财政政策。国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群在接受《经济参考报》记者采访时表示，应显著扩大超长期特别国债发行规模，通过转移支付支持各级政府大规模公共产品建设投资尽快启动。 “宏观调控在扩大内需方面更有所作为，需求不足才可以尽快得到扭转。如此，中国经济巨大的增长潜力将持续释放，经济回升向好的走势将日益加强。”张立群说。

【高盛：料英国央行按兵不动，利率将更快降至3%】9月19日讯，高盛预计英国央行将以7比2的投票结果支持维持利率不变，对未来的道路没有明确的指引。预计APF减持规模为1000亿英镑。预计从2024年11月到2025年8月的连续降息将使利率达到3.00%，这一基本情境的概率为40%，之前的预测是到2026年8月的利率达到3.00%。高盛指出调整预期的三个原因，包括对未来几个月工资增长将明显降温的信心增强、通胀进展在2025年可能明显加快、简单泰勒规则指向更快的正常化，以及大多数发达国家央行将连续降息。

【每日全球大宗商品市场要闻速递（9月19日）】能源： 1. 美国至9月13日当周除却战略储备的商业原油库存为2023年9月29日当周以来最低，EIA战略石油储备库存为2022年12月9日当周以来最高，国内原油产量为2024年6月28日当周以来最低。 2. 据交易商透露，俄罗斯可能在10月份因国内炼油厂维护而推迟削减石油出口。 3. 据路透社计算，俄罗斯9月份的离线汽油生产能力预计将比8月份增长71%，达到90万吨。俄罗斯9月份的离线柴油生产能力预计将比8月份增长88%，达到140万吨。 4. 独立能源研究和商业情报公司Rystad：为满足当前美国液化天然气的扩张，预计需增加400艘液化天然气船舶。 5. 消息人士：卡塔尔将11月埃尔沙欣（Al-Shaheen）原油价格设定为较迪拜报价升水2.09美元/桶，创五个月以来最高溢价。 6. 利比亚石油和天然气部长：利比亚计划在未来4-5年内将天然气产量翻倍，达到40亿立方英尺。 7. 德商银行将布伦特原油年末价格预期下调至每桶75美元（此前为80美元）。 8. 花旗：预计2024年第四季度将出现约40万桶/日的逆季节性石油市场赤字，这可能为布伦特原油价格在70-75美元/桶的区间提供一些临时支撑。仍然预计2025年将出现新的价格疲软，布伦特原油价格将走向每桶60美元。 9. 美国能源公司EQT：预计美国天然气价格在短期内将保持在低于3美元/百万英热的水平。美国天然气生产的削减可能在明年缓解，以满足预计的液化天然气需求。 贵金属和矿业： 1. 美联储大幅降息50个基点后现货黄金一度冲上2600大关，但随后在鲍威尔讲话期间大幅回落50美元。 2. 市场消息：德国政府正在启动一个10亿欧元的原材料投资基金，以寻求减小对一些海外关键矿物的依赖。 3. 苏丹正在讨论加强与俄罗斯在矿业领域的合作 。 4. 英国驻雅加达大使馆：印度尼西亚与英国签署关键矿产领域合作协议。 农产品： 1. 埃及供应部表示，小麦储备足够维持6个月，植物油储备足够维持7.4个月。 2. 农业咨询机构Sovecon：将俄罗斯2024年粮食产量预测下调至1.244亿吨，之前为1.284亿吨。 3. 世界气象组织：2023年是有记录以来最热的一年，极端天气普遍。这一趋势在2024年上半年仍将继续。

【热点前瞻】英国央行料将维持利率不变，外界聚焦QT步伐；①英国央行周四料将维持利率不变，等待通胀风险消退的迹象，外界关注焦点将是关于量化紧缩(QT)计划步伐的决定。②英国8月通胀率保持稳定，但英国央行密切关注的服务业通胀率有所上升，这说明了为什么预测人士预计英国利率下降的速度将慢于美国和欧元区。③美联储周三宣布大幅降息50个基点，美联储主席鲍威尔称此举反映出对通胀前景的 "信心增强"。英国央行货币政策委员会周四可能会采取更为谨慎的基调。④上周公布的路透调查显示，65位受访经济学家均认为英国央行将维持主要利率在5.00%不变。英国周三公布通胀数据后，金融市场预计降息的可能性为1/4，而前一天预计为1/3。⑤道富全球市场(State Street Global Markets)宏观策略主管Tim Graf表示，通胀数据 "巩固了英国央行将在（此次）政策会议上按兵不动的看法，该看法在很大程度上已被市场消化。"⑥债券投资者正密切关注周四英国央行关于QT计划步伐的年度决定。2023年9月，英国央行投票决定通过主动出售和到期债券的方式，将央行持有的英国国债缩减1000亿英镑，高于此前12个月的800亿英镑。⑦英国央行周四可能宣布加快QT步伐。花旗和摩根大通预计，英国央行将把该计划扩大到1200亿英镑。⑧摩根大通英国、欧元和全球通胀策略主管Francis Diamond在一份研究报告中表示，市场对这一举措的反应将是有限的。⑨鉴于此举对国家预算的影响，英国财政大臣里夫斯(Rachel Reeves)将关注英国央行周四的决定。在议员们的追问下，她说QT是英国央行的操作问题。但许多经济学家认为，里夫斯将修改政府的财政规则，以排除英国央行QT计划的影响。这可能会为她将于 10 月 30 日发布的首份预算案提供数十亿英镑的额外财政空间，届时她将面临增加公共支出的压力

【美联储超预期降息 黄金有望再创历史新高】9月19日讯， 1. 今日凌晨，美联储降息50个基点，并且点阵图显示美联储今年将再降息50个基点，明年再降100个基点，理事鲍曼则投票支持降息25个基点。鲍威尔称，降息视情况可快可慢可暂停，就业和通胀风险处于平衡，没看到经济中有迹象表明衰退可能性上升，未宣布抗通胀取得胜利。 2. 中辉期货分析师吴明近认为，降息+地缘是年初开始持续看好黄金的核心逻辑，降息50个基点，打开了贵金属长期进一步慢牛的空间，后续国际现货黄金、沪金波段上维持逢低低配思路为主。短线的话，关注沪银2412关注7200--7250之上“倒车接人”机会。（中辉期货）

【瑞银：美联储大幅降息将促使澳洲联储更早放松货币政策】9月19日讯，瑞银已将澳洲联储首次降息的预期从明年5月提前至2月，并表示，美联储在未来一年一致降息的下行效应，也将给澳洲联储提供放松的空间。瑞银首席经济学家George Tharenou表示，澳大利亚的利率将在更长时间内保持在较高水平，至少相对于全球趋势而言是如此。全球趋势正变得越来越鸽派。瑞银目前预计，美国的终端利率将更低，联邦基金利率将迅速降至远低于澳洲联储官方现金利率的水平。他说，这些因素意味着澳洲联储可能会更早开始放松货币政策。

【热点分析】美联储大幅降息市场第一时间冷感，可能只是风雨前的宁静；①投资者原本预计美联储大幅降息后市场将剧烈震荡，结果看到的是一片平静无波的市况。不过这样的宁静可能迅速消散。②交易员在等待周三预期的降息时面临高度不确定性，预期降息 50 个基点和 25 个基点的人数各半。结果美联储宣布大幅降息50个基点。尽管市场反应平淡，股市和美元的走势基本逆转回到原点，不过可能还会有另一波走势。一些人特别提到债券收益率在周三上涨后，可能会进一步上扬。③“我认为这种平静不会持续太久，”Annex Wealth Management 首席经济学家 Brian Jacobsen 表示，他指出当天晚间股市出现逆转，可能表明股市料将偏弱，“除非我们得到一些数据，能够给予明确的方向感。"④Jacobsen表示，市场将关注即将公布的数据，例如周四的初请失业金人数。J“美联储显然处于落后追赶模式，并试图以刚刚实施的降息来弥补流失的时间。”⑤美联储的决定可能会波及其他市场，引发连锁反应。⑥支付公司 Corpay 首席市场策略师Karl Schamotta谈到汇市时表示：“接下来几个小时可能会有危险...随着其他经济体的利率预期加强，交易员可能会面临突如其来的震荡。随着仓位的相关调整展开，余震可能还会持续。”⑦根据期权分析服务 ORATS 的数据，股票期权已经反映标普 500 指数涨跌幅度约为1.1%。该指数收盘下跌0.29%，回吐稍早涨幅，结束连七日涨势。⑧Carson Group 全球宏观策略师 Sonu Varghese 表示，市场接近收盘时反应平淡的原因之一，与美联储决策前几天资产价格的走势有关。截至周二，罗素 2000 指数在过去五个交易日上涨5%，美元则是下跌0.7%，受市场对美联储将展开期待已久的降息预期影响。⑨Merrill and Bank of America Private Bank固定收益策略主管Matt Diczok表示：“‘谣言时买入，变成新闻时卖出’是一句非常愚蠢的陈腔滥调，但事实就是如此”

【中证协下发券商网络安全事件舆情处置新规，分四级判定舆情级别】9月19日讯，为进一步提升证券行业应对突发网络安全事件的能力，加强网络安全事件的应急处置，近日，中证协向各券商下发《证券公司网络安全事件舆情处置示范案例》（以下简称《示范案例》），供行业机构借鉴。《示范案例》还提到，根据网络安全事件舆情的事件等级、影响范围、传播范围和持续时间等指标采用四级计分法，按照上述四项指标进行赋值，进行综合分值的计算，最终判定网络安全事件舆情级别。具体来看，将网络安全事件舆情分为轻度、中度、严重和特别严重等四级。

【广东：电动自行车以旧换新一次性补贴五百元 力争换新40万辆】广东省电动车商会9月19日举办广东省电动自行车“以旧换新”政策解读培训会，介绍了补贴标准、实施流程等，以帮助电动自行车行业生产和销售企业理解“以旧换新”政策及相关实施要求，掌握“以旧换新”系统操作流程，积极响应国家政策，提振消费促行业发展。广东省电动车商会相关负责人表示，广东省电动自行车“以旧换新”政策实施日期为2024年9月1日至12月31日。参与的消费者在广东省内报废已登记上牌的老旧电动自行车（含电池），购买符合有关要求的合格新车且新车售价在1500元及以上，一次性补贴500元。此前，广东省人民政府办公厅印发的《关于用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新的实施方案》也提出了全省电动自行车“以旧换新”工作目标：全省（不含深圳市）实现电动自行车以旧换新力争40万辆。

【广东：电动自行车以旧换新一次性补贴五百元，力争换新40万辆】9月19日讯，广东省电动车商会举办广东省电动自行车“以旧换新”政策解读培训会。广东省电动车商会相关负责人表示，广东省电动自行车“以旧换新”政策实施日期为2024年9月1日至12月31日。参与的消费者在广东省内报废已登记上牌的老旧电动自行车（含电池），购买符合有关要求的合格新车且新车售价在1500元及以上，一次性补贴500元。此前，广东省人民政府办公厅印发的《关于用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新的实施方案》也提出了全省电动自行车“以旧换新”工作目标：全省（不含深圳市）实现电动自行车以旧换新力争40万辆。

【华福证券：美联储降息50个基点超预期 出口链企业将受益】9月19日讯，华福证券研报指出，美联储9月18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点到4.75%至5%之间的水平。本次降息超市场预期，多链条传导利好因素至出口链企业。一、降息提振了美国企业的资本开支意愿，可能进一步刺激中国对美国中间品、资本品的出口。二、对于房地产、制造业、消费品、旅游等多个行业都具有显著的利好。通过降低融资成本、增强消费信心等途径，这些行业能够实现更快速的发展和扩展。建议关注：地产链强相关的工具类出口标的；消费类出口，贷款购买成本降低；工业类出口，与基建开工等相关。

【机构：澳洲联储短期内将仍是全球央行中的“异类”】9月19日讯，机构分析指出，随着美联储将联邦基金利率下调50个基点，拉开宽松周期的序幕，澳洲联储越来越成为全球央行中的异类。大多数经济学家预计澳大利亚要到明年才会降息，最迟可能是5月份。周四公布的8月份就业增长再次跳升的消息突显了这种反差，这使得澳洲联储几乎没有空间开始谈论近期降息。澳洲联储主席布洛克将因不加入宽松俱乐部而受到批评，但其将密切关注核心通胀，目前核心通胀仍处于高位且令人不安。

【美联储大幅降息市场第一时间冷感，可能只是风雨前的宁静】9月19日讯，投资者原本预计美联储大幅降息后市场将剧烈震荡，结果看到的是一片平静无波的市况。不过这样的宁静可能迅速消散。“我认为这种平静不会持续太久，”Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，他指出当天晚间股市出现逆转，可能表明股市料将偏弱，“除非我们得到一些数据，能够给予明确的方向感。”Jacobsen表示，市场将关注即将公布的数据，例如周四的初请失业金人数。Jacobsen说：“美联储显然处于落后追赶模式，并试图以刚刚实施的降息来弥补流失的时间。”

【何小鹏驾驶“全球首款AI汽车”亮相2024云栖大会】9月19日，小鹏汽车董事长何小鹏驾驶“全球首款AI汽车”P7+亮相2024云栖大会。何小鹏表示，将继续深化与阿里云的AI算力合作，加速推动端到端大模型落地。(上海证券报)

【RBC：澳大利亚强劲的就业报告将使澳洲联储保持观望】9月19日讯，加拿大皇家银行资本市场首席经济学家Su-LinOng表示，尽管澳大利亚8月份的就业数据有一些疲软迹象，但总体来说还是积极的。她补充称，如果劳动力市场目前是各国央行的主要目标，那么澳洲联储完全有理由在下周的政策会议上保持观望态度。“我们当然不会期待澳洲联储首次降息将很快发生，我们仍然预计将出现在明年2月，”Ong表示。

【越南取消股票预融资规定 吸引更多海外资金流入越南股市】越南将取消对海外投资者在股票交易前必须全部预付资金的要求，这是该国提高其被重新归类为新兴市场可能性的最新努力。越南财政部在周三晚些时候的通知中表示，新规定将于11月2日生效。这一监管变化为富时罗素(FTSE Russell)上调越南评级提供了依据。2018年9月，富时罗素将越南列入观察名单，原因是该国在改善投资当地股票的渠道方面进展缓慢。今年，放松市场准入可能有助于吸引更多海外资金流入这个东南亚增长最快的经济体之一。(财联社)

【川财证券陈雳：美联储降息50bp意在纾困 全球资产迎来新动向】9月19日讯，美联储意外降息50个基点，超出市场预期。川财证券首席经济学家陈雳表示，此次降息更偏向于纾困，旨在应对美国经济中显现的就业压力。此次举措将影响全球市场，美元贬值可能导致中国进口价格下降、出口压力增加。陈雳建议投资者关注避险资产，尤其是黄金和中长期优质债券。此外，他还强调了农产品价格波动和低估值资产在当前市场环境下的重要性。