7旬老太理财巨亏怒告银行，2只“跌妈不认”的基金藏不住了

机构来源：财通社2023-09-13 16:34阅读：44618

来源：财通社

作者：何剑岭

投资有风险，入市需谨慎。买股票、买基金、买理财都应该这样。

不过，来自广州、76岁的高老太却不认这个理，花了152万买了3只基金，不到2年亏了29万，于是一怒之下，将代销基金的银行告上法院。

先不管法院怎么判，让人好奇的是，什么样的基金业绩会这么惨呢？

买3只基金不到2年亏损29万

近日，广东省广州市中级人民法院公布了一则涉及财产损害赔偿纠纷的民事二审民事判决书。

购买3只基金

判决书显示，现年76岁的高老太于2020年4月-2021年8月期间，在中国银行番禺支行作了风险测评。随后2021年4月到6月期间，高老太通过手机银行购买了3只基金产品，总共花了152万元。到了2023年3月，高老太发现手机显示3只基金亏损了28.77万元，接近本金的20%，心痛那是可想而知的。

于是，高老太将中国银行番禺支行告上法庭，要求中国银行番禺支行赔偿因未尽审慎告知等法定适当性义务导致被动投资产生的财产损失。理由大致总结起来如下：一、风险测评结果并非本人的真实意思表示；二、购买基金时银行未进行双录；三、损失最大的2只基金是银行推销的新产品。

中国银行番禺支行反驳称：已经履行适当性义务和告知说明义务；银行工作人员未使用过高老太手机操作；高老太在基金募集期内自主申购产品，完全符合法律规定。

经过一审和二审之后，广州市中级人民法院作出终审判决：维持一审判决，即驳回高老太的全部诉讼请求。案件受理费4998.93元，由高老太负担。

其中2只基金亏损最严重

一起涉及银行推销基金是否尽到法定适当性义务的纠纷就此终结，从法院终审判决来看，应该是投资者投资理财亏损后，归咎于基金代销机构引起的诉讼。

不过，让财通社更关心的是，是什么样的基金产品让高老太亏得这么惨？

判决书显示，高老太购买的3只基金产品如下：

1、嘉实价值臻选混合：36万元；

2、平安优质企业混合A：80万元；

3、慧投组合申购：36万元。

其中，慧投组合申购据了解是中国银行面向个人客户提供的“中银慧投”智能投资顾问服务之一，实际有点像是FOF（基金中的基金）这样的基金精选组合，包括中银新回报混合A、银华信用季季红债券A、广发天天利货币A、景顺量化新动力股票、富国美丽中国混合、博时黄金ETF联接C、富国天利增长债券、招商大盘蓝筹基金、大摩强收益债券等9种产品。

而据判决书显示，嘉实价值臻选混合和平安优质企业混合A，就是导致高老太损失最严重的2只产品。

嘉实价值臻选混合亏损18%

这2只基金产品真的这么惨吗？细细一看，还真是！

先来看看嘉实价值臻选混合。

嘉实价值臻选混合目前亏损18.22%

Wind数据显示，嘉实价值臻选混合成立于2021年4月27日，是一只混合型基金，截至2023年6月30日的规模是23亿元。高老太购买的时间是在成立之日前5天，即2021年4月22日。

从净值曲线图来看，嘉实价值臻选混合只在成立后大约5个月的时间内，单位净值超过1，赚到了钱，其余时间都处于亏损状态。跌得最厉害的时候是在2022年10月底，一度亏损达到19.76%；上述法院开庭审理时，净值亏损比例为16%左右；截至2023年9月12日，净值亏损18.22%。

不过换个角度来看，也许嘉实价值臻选混合的表现还能让人接受：同期偏股混合型基金亏损21.81%，沪深300指数下跌25.93%。这么说来，嘉实价值臻选混合相对还算是超越了大部分同行。

嘉实价值臻选混合由一名女基金经理谭丽掌管。她曾在北京海问投资咨询、国信证券及泰达荷银基金任研究员、基金经理助理职务；2007年9月加入嘉实基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、策略组投资总监，现任价值风格投资总监。

目前，谭丽在管基金达到8只，总规模达到216.88亿元。这8只基金产品大多是偏股混合型，其中任职回报最高的1只回报率高达142%。

很不幸，高老太买中的嘉实价值臻选混合，恰恰是谭丽在管基金中任职回报最低的1只。

那么，嘉实价值臻选混合究竟买了些什么股呢？

嘉实价值臻选混合半年报前10大重仓股

嘉实价值臻选混合2023年半年报显示，前10大重仓股的行业分布比较散。第一大重仓股是港股中国海洋石油，刚刚在本月初创出了历史新高；第二大重仓股是太阳纸业，目前处于近2年的低位；第三大重仓股是万科A，目前大致处于近6年的低位。

对于选股标准，谭丽在半年报中表示：“坚持从性价比出发，寻找价值被低估的标的，或者估值合理，但可以持续成长的优质标的，维持行业均衡、个股集中的配置方法”“着重布局顺周期类资产，低估值高股息的价值股，以及自下而上选择有长期发展逻辑的中小盘个股”“保持高仓位运作，结构上调整较小，增加了金融、交运的比例”。

平安优质企业混合A亏损35%

再来看看高老太曾“重仓持有”的平安优质企业混合A。

平安优质企业混合A目前亏损34.87%

从Wind数据的统计图来看，平安优质企业混合A的表现就更惨了。

这只基金成立于2021年7月19日，也是一只混合型基金，截至2023年6月30日的规模是16.95亿元。高老太购买的时间是在成立之日前近1个月，即2021年6月23日。

从净值曲线图来看，平安优质企业混合A刚开始的时候和嘉实价值臻选混合情况差不多，也只在成立后大约4个月的时间内，单位净值一度超过1，赚到了钱，之后就开始一路下跌。上述法院开庭审理时，净值亏损比例为27%左右；2023年8月下旬是跌得最厉害的时候，一度亏损达到35%；截至2023年9月12日，净值略略回升，亏损34.87%，单位净值仅为0.65元。

而同期偏股混合型基金亏损28%，沪深300指数下跌26.19%。平安优质企业混合A远远跑输业内基准。

由此可见，高老太3只基金合计亏损近20%，应该大部分损失都来自这只重仓的平安优质企业混合A。

平安优质企业混合A由基金经理薛冀颖掌管。他曾担任鹏华基金研究员、融通基金基金经理；2020年6月加入平安基金管理有限公司，现担任平安4只基金的基金经理。

目前，薛冀颖在管基金总规模达到24.13亿元，管理的4只基金产品大多是灵活配置型，其中任职回报最高的1只回报率为13.25%。

同样很不幸的是，高老太买中的平安优质企业混合A，恰恰也正是薛冀颖在管基金中任职回报最低的1只。

一买就买中2只最弱，高老太心中的郁闷估计只有靠打官司来发泄了。